OPCIONES DE FINACIAMIENTO

OPCIONES DE FINANCIACION A CORTO PLAZO

En orden de exigencia de acuerdo con el DR 2649/93, se analizan las opciones de financiación que pueden darse en el corto plazo, es decir con una duración inferior a 12 meses, en atención al siguiente esquema que resume, aunque no de manera única, las opciones de financiación para atender necesidades de K de W:



Con garantía documentaria: En estacategoría se incluyen a aquellas operaciones que se legalizan o respaldan con la firma de uno o varios documentos, y/o la entrega o el recibo de un título valor siempre que cumpla con lo dispuesto en el artículo 619 del C de Co.

Factoring. Es un contrato financiero donde una empresa (CLIENTE EMISOR O FACTORADO) cede total o parcialmente los derechos económicos incorporados en sus facturas afavor de una compañía de Factoring (o FACTOR), convirtiendo las ventas a plazo en ventas de contado. La relación del contrato es tripartita con tramos bipartitas, en donde intervienen, un vendedor, un comprador y un Factor y se perfecciona mediante el endoso y se esquematiza como sigue:




Ventajas
Desventajas
Obtención de financiación inmediata y efecto positivo en la caja.
Disminuye suscuentas por cobrar y la carga financiera.
Minimiza su riesgo crediticio.
Amplía sus límites de crédito comerciales para aumentar las ventas.
Puede ser usado como una fuente de y obtención de recursos recurrentes.
Agiliza y elimina las tareas administrativas.
El costo de recurrir al Factoring es mayor que el de otros métodos.
El ente financiador se reserva el derecho de decidir si el clientees o no sujeto de crédito y si puede o no aceptar algunos de los documentos a descontar.
Generalmente quedan excluidas las operaciones relativas a productos y las de largo plazo (más de 180 días)

La figura jurídica consiste en una cláusula accesoria e inseparable del título, por virtud de la cual el acreedor pone a otro acreedor en su lugar dentro del título, sea con carácter ilimitado olimitado, y solo aplica si se trata de títulos valores. Entonces el CLIENTE EMISOR O FACTORADO realiza una venta a un comprador denominado DEUDOR PRINCIPAL O PAGADOR; el CLIENTE EMISOR crea una factura de venta. La factura es endosada o cedida a favor de la compañía de factoring quien cancela al emisor apropiando un porcentaje llamado de descuento, convirtiéndose así una venta a plazos o a unadeterminada fecha en una venta de contado. Del endoso, se distinguen tres clases:

Endoso en Propiedad: El endoso en propiedad complementado con la tradición, transmite el título en forma absoluta; el tenedor endosatario adquiere la propiedad del documento, y al adquirir tal propiedad adquiere también la titularidad de todos los derechos inherentes al documento.

Endoso en procuración: El endoso quecontenga las cláusulas “en procuración” “al cobro” o equivalente, no transfiere la propiedad; pero da la facultad al endosatario para presentar el documento a la aceptación, para cobrarlo judicial o extrajudicialmente, para endosarlo en procuración y para protestarlo en su caso.

Endoso en garantía: El endoso con las cláusulas ‘en garantía’, ‘en prenda’ u otra equivalente, atribuye al endosatariotodos los derechos y obligaciones de un acreedor prendario respecto del título endosado y los derechos en él inherentes, comprendiendo las facultades del endoso en procuración.

Pagaré. Es un título valor que obliga a un deudor el pago de una obligación de acuerdo con unas condiciones pactadas previamente en dicho documento, va asociado a una tasa de interés corriente y moratoria, así como aun plazo y periodicidad de pago. Los pagarés sirven como mecanismo de respaldo a operaciones de:

Sobregiro. Esto es un cupo o cantidad que se asigna a un cliente con el fin que éste los utilice como capital de trabajo y tiene un plazo máximo, generalmente, de 15 días prorrogables en forma automáticas a las 24 horas de haber sido cubierto

Créditos de tesorería. Una manera de contribuir a la...