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RIESGO Y RENTABILIDAD
PASADO
E INTRODUCCION

Cartera de inversión: Una cartera de inversiones o cartera de valores es una determinada combinación de activos financieros en los cuales se invierte. Una cartera de inversiones puede estar compuesta por una combinación de algunos instrumentos de renta fija y renta variable.
Los instrumentos de renta fija aseguran un retorno fijo al momento deinvertir, pero normalmente con una rentabilidad menor a la de uno de renta variable, que no asegura un retorno inicial pero puede ofrecer retornos más altos.
TASA DE RENTABILIDAD
Una medida clave para el éxito de las inversiones es la tasa a la que han crecido sus fondos durante el periodo de la inversión. El total de la rentabilidad del periodo (RP) de una acción depende del aumento odisminución en el precio de la acción durante el periodo inversor, a si como de cualquier ingreso por dividendos derivados de la acción. La tasa de rentabilidad se define como los dólares ganados durante un periodo de inversión por dólar invertido.
La Tasa de Rentabilidad o de Retorno (TRE) de un activo se define como el cociente entre los intereses recibidos y el capital invertido. Recuerde que larentabilidad del porcentaje de los dividendos se llama rentabilidad por dividendos mas las plusvalías es la rentabilidad del periodo de tenencia.
RP= PRECIO FINAL-PRECIO INICIAL + DIVIDENDOS EN EFECTIVO / PRECIO INICIAL
Rentabilidad del periodo: tasa de rentabilidad durante un periodo de inversión determinado.
HAY VARIOS CANDIDATOS PARA VALORAR LA RENTABILIDAD
1. La media aritmética
2. La mediageométrica
3. Y la tasa interna de rentabilidad.

La media aritmética: Es solo la suma de las rentabilidades trimestrales divididas entre el número de trimestres. Es la mejor previsión del comportamiento en los futuros trimestres.

Media geométrica: Es igual a la rentabilidad por periodo único, quedaría el mismo comportamiento acumulado como una secuencia de la rentabilidad actual.

Larentabilidad geométrica se llama rentabilidad media ponderada por tiempo porque ignora las variaciones de trimestre a trimestre en los fondos gestionados. De hecho el inversor obtendrá una rentabilidad acumulada mayor si las altas rentabilidades se obtienen en esos periodos en los que se han invertido las cantidades adicionales, mientras que las bajas rentabilidades sedan cuando hay menos dinero enriesgo.

Tasa interna de rentabilidad: Tasa de rentabilidad interna de una inversión.
Es el promedio geométrico de los rendimientos futuros esperados de dicha inversión.

La tasa interna de retorno - TIR -, es la tasa que iguala el valor presente neto a cero.  La tasa interna de retorno también es conocida como la tasa de rentabilidad producto de la reinversión de los flujos netos deefectivo dentro de la operación propia del negocio y se expresa en porcentaje.  También es conocida como Tasa crítica de rentabilidad cuando se compara con la tasa mínima de rendimiento requerida (tasa de descuento) para un proyecto de inversión específico.
La evaluación de los proyectos de inversión cuando se hace con base en la Tasa Interna de Retorno,  toman como referencia la tasa de descuento.  Si laTasa Interna de Retorno es mayor que la tasa de descuento, el proyecto se debe aceptar pues estima un rendimiento mayor al mínimo requerido, siempre y cuando se reinviertan los flujos netos de efectivo.  Por el contrario, si la Tasa Interna de Retorno es menor que la tasa de descuento, el proyecto se debe rechazar pues estima un rendimiento menor al mínimo requerido.
RIESGO Y PRIMAS DE RIESGO:Rentabilidad esperada superior a la de los valores sin riesgo.
ANALISIS DE ESCENARIOS

Proceso de elaboración de una lista de posibles escenarios económicos especificando la posibilidad de cada uno, a si como la RP que se generara en cada caso.


Uno de los factores que más afecta la toma de decisiones, la definición de estrategias y los planes, de acción en cualquier organización, es la...