Operaciones De Credito

CAPITULO 4 :

OPERACIONES FINANCIERAS DE CREDITO

DEFINICIONES.- algunas definiciones generales:
Principal : Cuota de Pago : Cantidad prestada o monto de la deuda en el periodo inicial. Monto que se paga en cada periodo por la devolución del préstamo. La cuota se conforma de 2 partes : Cuota = Amortización + Intereses Es la parte de la cuota que corresponde a la devolución del Principal o dela Deuda por la cantidad prestada. Por lo que, la suma de las amortizaciones de todos los periodos de pagos hasta la cancelación de la Deuda, es igual al Principal o monto del préstamo. Es el costo del financiamiento, es la tasa de interés efectiva que se obtiene de hacer equivalente el flujo de los pagos acordados con el monto inicial recibido o Principal. El costo del crédito no tiene que serigual a la tasa de interés del préstamo. Será igual si no existen pagos adicionales como: comisiones bancarias, seguros, portes, gastos bancarios, impuestos, etc. Es un reporte que indica el detalle del préstamo, fechas y montos de pago, como: deuda inicial, amortización, intereses, cuota de pago, saldo de deuda, saldo final de deuda y cualquier otro concepto de desembolso como: comisionesbancarias, seguros, portes, gastos bancarios, impuestos, etc.

Amortización :

Costo del Crédito :

Calendario de Pagos:

MODALIDADES DE CREDITO BANCARIO
Existen 3 modalidades de crédito bancario: 1) Cuotas Decrecientes o Amortización Constante 2) Cuotas Constantes 3) Cuotas Crecientes o Suma de los Dígitos Vamos a explica cada una de las modalidades considerando el mismo préstamo para las 3, conlos siguientes datos : Datos del Préstamo Monto del Préstamo: Tasa de Interés Plazo ( años ) :

P= ip = n=

10,000 10% efectivo anual (tasa de interés del préstamo) 4

1) MODALIDAD CUOTAS DECRECIENTES O AMORTIZACION CONSTANTE ( AL REBATIR ) (Ver flujo de caja, líneas abajo) Paso 1 : Amortización En esta modalidad el monto a amortizar en cada cuota es el mismo. Es decir, la amortización esigual al Principal o Préstamo entre el número de periodos de pagos. Amortizac = P/n= 10000/4 = 2,500

Intereses Para hallar los intereses de cada periodo, se tiene que determinar primero el saldo de la deuda en cada periodo: Interés en t = 1 : Deuda Inicial del primer periodo (desde t =0 hasta t =1 ) x tasa de interés del préstamo Como estamos hallando cuotas anuales, el interés debe estar entérminos anuales. Deuda 1 x i p anual = Int1 = 10000 x 10% efect anual = 1000 (anuales) Deuda Inicial en t =2 x tasa de interés del préstamo Deuda 2 x ip anual que es igual que Saldo Deuda 1 x i p anual Deuda 2 = Deuda 1 - Amortización 1 = 10000 - 2500 = 7500 Int 2 = 7500 x 10% efect anual = 750 anual

Interés en t = 2 :

Interés en t = 3 : Interés en t= 4 :

Deuda 3 x i p = 5000 x 10% = 500anual Deuda 4 x ip = 2500 x 10% = 250 anual

Cuota a pagar Se suma la amortización y los intereses de cada periodo de pago Saldo de Deuda Saldo de Deuda = Deuda Inicial - Amortización Calendario de Pagos D Deuda Periodo Inicial 1 10,000.00 2 7,500.00 3 5,000.00 4 2,500.00

A=(P/n) Amortiz. 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 10,000.00

I = D x ip Interés 1,000.00 750.00 500.00 250.00 2,500.00A+I Cuota a Pagar 3,500.00 3,250.00 3,000.00 2,750.00

D-A Saldo de Deuda 7,500.00 5,000.00 2,500.00 -

La suma de las amortizaciones es igual al Principal P La cuota y los intereses son : Una Serie de Gradiente Aritmética, donde G = 250 = (P/n)* i

Flujo de Caja - Modalidad Amortización Constante P= 10,000

Costo financiero = if = ? 0 1 2 3 Amortizac = P/n 2,500 4 anual

Int 1 =P xip 1,000 G = p/n x ip = 250 Gradiente decreciente

P/n x ip = Int n 250

Costo del Crédito o Costo Financiero: Se halla resolviendo el flujo de caja, es decir, haciendo los flujos de ingresos y egresos equivalentes en algún punto del tiempo. Por valor equivalente en t = o : P = 10000= 2500 (P/A, if, 4) + 1000 (P/A, if, 4) - 250 (P/G, if, 4 ) ó P = 10000= 3500 (P/A, if, 4) - 250 (P/G, if, 4 )...