Operaciones financieras, costes y rendimientos

Capítulo 3 Operaciones Financieras. Costes y rendimientos

OPERACIÓN FINANCIERA. CONCEPTO Y ELEMENTOS
Ya hemos tenido ocasión de comentar que la actividad financiera se caracteriza por el intercambio no simultáneo en el tiempo de bienes económicos. Una operación financiera es toda acción que intercambia unos capitales financieros por otros de distinto vencimiento: se trata, por tanto, de unintercambio no simultáneo de capitales. En la práctica habitual de las empresas e, incluso, de las economías domésticas, las operaciones financieras son muy frecuentes. Citemos unos ejemplos, sin ánimo de ser exhaustivos, entre los más frecuentes en la práctica: • En el ámbito de la actividad empresarial: • Compra o, en su caso, venta de mercancía con pago de la misma aplazado a treinta días. •Préstamo recibido por una empresa y concedido por una entidad financiera para la compra de maquinaria u otros activos fijos. • Crédito en cuenta corriente para financiar Activo Circulante de la empresa. • Descuento de efectos en un banco. La empresa poseedora de una cartera de efectos cede al banco el cobro de los mismos a cambio de una cuantía que recibe en el momento en que hace tal cesión. Portanto, el titular de los efectos deja de cobrarlos en el futuro a cambio de un cobro en el presente que paga la entidad financiera, quien tendrá a partir de ese momento el derecho de cobro de los mismos cuando éstos lleguen a su vencimiento. • La cuenta corriente que una empresa tiene abierta en un banco. La empresa titular de la cuenta hace en ella ingresos y reintegros y, llegado el caso, procede asu cancelación recibiendo a cambio un determinado capital. Mientras no cancela la cuenta, la entidad bancaria le abona periódicamente ciertos capitales –los intereses—. • Empréstito emitido por una empresa. La empresa recibe el dinero de los suscriptores de las obligaciones que constituyen el empréstito y a cambio de ello pagará unos capitales en el futuro. • En el ámbito de las economíasdomésticas: • La cuenta corriente o, en su caso, de plazo, que un particular tiene abierta en un banco. • Préstamo que concede un banco a una economía familiar para financiar una vivienda. La entidad financiera entrega en un instante de tiempo un capital a cambio del cual va a recibir, por regla general, una renta, es decir un conjunto de capitales de cuantías y vencimientos pactados contractualmente; porejemplo, cuantías constantes y vencimientos mensuales durante años. • Compra de un coche aceptando letras el comprador. Éste recibe en un momento dado un bien económico —el coche— y a cambio se compromete a pagar un cierto número de letras que no son más que capitales aplazados en el tiempo. • Suscripción por parte de un agente financiero de una Letra del Tesoro. El suscriptor desembolsa en elmomento actual una determinada cuantía de dinero a cambio de que en un futuro el Tesoro le entregue otro u otros capitales. En toda operación financiera un sujeto financiero (el prestamista o acreedor) entrega un conjunto de capitales (la prestación) a otro sujeto financiero (el deudor o prestatario) con el compromiso por parte de este último de devolver otro conjunto de capitales (lacontraprestación) financieramente equivalente al primero en un instante de tiempo pactado y valorando de acuerdo a una ley financiera, también, pactada. En definitiva, las sumas financieras de la prestación y de la contraprestación referidas al instante de valoración y valorando con la ley financiera pactados han de ser de igual cuantía: prestación y contraprestación han de ser financieramente equivalentes. Unejemplo de operación financiera puede ser el siguiente:

Donde los valores de la prestación y de la contraprestación coinciden —sus sumas financieras son iguales—:
1.495,18; 01 01 01 ~ 1.751,85 €; 30 12 02

O lo que es lo mismo:

1.495,18; 0 ~ 1.751,85 €; 8

El origen de la operación coincide con el vencimiento del primer capital. En el ejemplo el instante de tiempo 1: 30-03-01. El...