operativa

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

MATERIA:
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

REALIZADO POR:
KATHERINE ALVAREZ
DIANA CRIOLLO
JENNY LOJA
FABIOLA ROMERO

CURSO:
AE-08-02

PROFESOR:
ECON. CARLOS JARAMILLO

FECHA:
MARTES 27 DE MARZO DEL 2012.

GUIA 1.
1. ¿Por qué es la administración financiera a corto plazo una de las actividadesmás
importantes del gerente de finanzas?
La administración financiera a corto plazo (la gestión de activos y pasivos circulantes)
es una de las actividades más importantes y que exige mucho tiempo al gerente de
finanzas. El objetivo de la administración financiera a corto plazo consiste en controlar
cada uno de los activos circulantes (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar einventario) y pasivos circulantes (cuentas, documentos y cargos por pagar) para lograr
un equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo, que contribuya en forma positiva al valor
de la empresa.
2. ¿Cuál es la definición más correcta del capital de trabajo? ¿Qué se entiende por
requisito de capital de trabajo? ¿Cómo puede utilizarse la relación entre el capital
de trabajo y el requisito de capitalde trabajo para evaluar la situación de liquidez
de una empresa?
El Capital de Trabajo se define como la diferencia entre los activos corrientes de la
empresa y sus pasivos corrientes. Cuando los activos corrientes exceden a los pasivos
corrientes, la empresa tiene un capital de trabajo neto positivo. Cuando los activos
corrientes son menores que los pasivos corrientes, la empresa tiene uncapital neto
negativo.
El capital de trabajo también es conocido como fondo de maniobra, que implica
manejar de la mejor manera sus componentes de manera que se puedan convertir en
liquidez lo más pronto posible.
Cuando el CT es:
Negativo.- La empresa no tiene liquidez suficiente.
Positivo.- La empresa tiene reserva, es decir, si hay fondos para pagar.
Requisito de capital de trabajo
Es ladiferencia de necesidades cíclicas de ciclo de operación y recursos cíclicos.
RCT total = (C x C + Inventarios + Pagos Anticipados) – (Pasivo Operacional)

Necesidades cíclicas

Recursos cíclicos

RCT normalmente es positivo esto es igual a que la empresa requiere financiamiento
negociado. Las necesidades de capital de trabajo cambian con las ventas aunque las
políticas del ciclo deoperaciones no cambian.

Pero también es negativo, es decir, la empresa en vez de necesitar fondos, genera
fondos. (Pasivo Operacional – Necesidades cíclicas)
Además;

RCT = [(Inventarios + c x c) – Proveedores *]

Este requisito de capital de trabajo es directamente vinculado con la explotación.
Relación entre capital de trabajo y el requisito de capital de trabajo para evaluar lasituación de liquidez de una empresa
La situación de liquidez en una empresa es el resultado de políticas estratégicas de
largo plazo conjuntamente con políticas operativas de largo plazo.
Lo importante no es el nivel de capital de trabajo sino su relación con la necesidad de
capital de Trabajo.
Si la empresa tiene:
TN positiva; La empresa no tiene dificultades financieras, es adecuada;
TN negativa;La empresa tiene CT mayor de lo que necesita y tiene
dificultad financiera, y;
TN es igual cero; tiene el capital de trabajo que necesita
3. ¿Qué relación esperaría encontrar entre la posibilidad de predicción de las
entradas de efectivo de una empresa y el nivel requerido de capital de trabajo?
Cuanto mayor sea el margen con el que los activos circulantes de una empresa cubren
a suspasivos circulantes, mayor será la capacidad para pagar sus cuentas conforme se
vencen. Los desembolsos de efectivo para los pasivos circulantes son relativamente
previsibles, cuando se incurre en una obligación la empresa conoce la fecha de pago.
Lo que es difícil predecir son la entradas de efectivo esto es, la conversión de los
activos circulantes en formas más líquidas. Cuando más previsibles...