Optimización de KTNO

COMO LA GESTIÓN DE ABASTECIMIENTO

IMPACTA DIRECTAMENTE SUS ESTADOS
FINANCIEROS

José Fernando Chavarriaga P.

Medellín, Septiembre 20 de 2012

TEMAS
 Conceptos básicos de capital de trabajo neto
operativo
 Herramientas para la optimización del capital de
trabajo
 Relación del capital de trabajo con los principales
indicadores financieros
 Modelo de optimización de capital detrabajo.
 Modelos de abastecimiento e inventarios.

OBJETIVOS
 Profundizar en la relación que existe entre las operaciones logísticas y
de abastecimiento con finanzas.

 Dar a conocer a los directivos que trabajan en logística algunos
conceptos básicos financieros y a los financieros algunos conceptos
logísticos y de abastecimiento para mostrar su relación.
 Exponer algunasherramientas para optimizar el capital de trabajo
neto operativo.
 Conocer modelos de gestión de abastecimiento e inventarios.
 Ilustrar como con una adecuada gestión de abastecimiento se pueden
mejorar los principales indicadores financieros y el flujo de caja.

INTRODUCCIÓN
En algunas empresas del sector real existe un
vacío en la optimización del capital de
trabajo invertido eninventarios, cartera y
proveedores, generando altos costos para la
organización que afectan en gran medida sus
indicadores y los estados financieros.

En general los directivos y las personas que
controlan las finanzas en las organizaciones
están alejados de las áreas operativas de
logística y abastecimiento, quienes son los
que tienen la responsabilidad de optimizar
los recursos del capital detrabajo operativo y
a su vez las áreas operativas desconocen de
los costos financieros de sus decisiones.

Mediante la evaluación y optimización del
capital de trabajo invertido en inventarios,
cartera y proveedores, las empresas
pueden generar un mejoramiento en los
indicadores y estados financieros y un
mayor flujo de caja garantizando en gran
medida el objetivo básico financiero demaximización de valor de la empresa,
además pueden mejorar la gestión de
inventarios y desarrollar estrategias de
aprovisionamiento como complemento a la
gestión
financiera,
generando
una
interrelación entre dichos procesos para
buscar una mayor eficiencia financiera y
operativa.

CONCEPTOS BASICOS FINANCIEROS
ESTRUCTURA OPERATIVA
INVERSIÓN BLCE.
ACTIVOS
ACTIVO OPERATIVO
ACTIVOCORRIENTE
Disponible o efectivo
Inversiones temp.
Inventarios
CxC Clientes
Otras CxC
Otros act. Ctes

ACTIVOS FIJOS (no ctes.)
Tangibles
Depreciables
No depreciables
Intangibles
Amortizables
No amortizables

P&G
VENTAS
- Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA
- Gasto de ventas
- Gastos de admón.
UTILIDAD OPERACIONAL (UAII)
+ Otros ingresos no operacionales
- Otros egresos nooperacionales
- Gastos financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPU. (UAI)
- impo renta
UTILIDAD NETA

ESTRUCTURA FINANCIERA
FINANCIACIÓN BLCE.
PASIVOS
PASIVO CORREIENTE
CxP proveedores
Obligaciones laborales
Imp. Y gravámenes
Obligaciones Fras. CP
PASIVO LP (no ctes.)
Obligaciones Fras.
Obligaciones laborales
Imp. Y gravámenes
Otras CxP
PATRIMONIO
Capital social
Capital ganado
SuperávitCONCEPTOS BÁSICOS
• EL CONCEPTO DE CAPITAL DE TRABAJO (KTN):

KTN = Activo Corriente – Pasivo Corriente
Activo corriente = efectivo + cuentas por cobrar + inventario

• CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO (KTO):

KTO = CxC + inventario
• CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO (KTNO):

KTNO = CxC + inventario – CxP
JFC

CONCEPTOS BÁSICOS
 El papel de la liquidez
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Uso delmáximo plazo para el pago
Uso de los descuentos
Administración de la cartera
Políticas de crédito y de recaudos
Comisiones por recaudo
Evaluación del crédito
Financiación de la cartera (factoring)
Financiación de las compras
(Alianzas estratégicas, consignación, etc…)

– Administración de inventarios

INDICADORES FINANCIEROS
CAPITAL DE TRABAJO
% KTNO

Es la relación entre el...