Orduña Silva Maricruz Actividad 4


SABES UNIDEG SAN JOSÉ ITURBIDE GTO.


ACTIVIDAD 4


LUZ MARÍA JUÁREZ RIVERO


MARICRUZ ORDUÑA SILVA


DERIVADOS FINANCIEROS



17 DE OCTUBRE DE 2015

Actividad 4: Riesgo de la base y futuros demercancías
I. Investiga y responde lo que a continuación se te solicita:
1)      ¿En qué circunstancias  son adecuadas:
     a)   Una cobertura corta: cuando hay una venta de acciones o de unamateria prima.
     b)   Una cobertura larga: cuando hay una compra de acciones o materia prima.
2)      Explica que es una cobertura perfecta:
Es muy difícil lograr una cobertura perfecta, es decir quelas perdidas / ganancias del mercado de futuros se compensen con el mercado de contado, el concepto de la base explica lo anterior. B=S-F
Base= precio del activo en mercado de contado - precio delcontrato de futuro
 
 II. Analiza la información que a continuación se te proporciona  y resuelve lo solicitado
1)      Supón que esperas recibir 40 millones de pesos a finales de septiembre; considerandoque  hoy es 01 de mayo. Los contratos a futuros sobre pesos ofrecidos determinan que los meses para la entrega son mayo, julio,  septiembre y diciembre. El precio a futuro al  01 del mes de mayo enpesos  por dólar  es de 14.98, y que los precios al contado  y a futuro cuando se cierra el contrato son de 14.35 y 14.42 pesos por dólar.
    a)   Define las estrategias de cobertura queimplementarías.
    b)   Determina el precio efectivo y la cantidad total que recibirías e interpreta los resultados.

ESTRATEGIAS:

A finales de septiembre la compañía debe asumir una posición corta con 4contratos a futuro a un precio de 14.98 en pesos por dólar.
Se puede cerrar el contrato llegando a finales del mes de septiembre.


Precios de contrato a finales de sept: 14.35
Precios de mayo a finales desept: 14.42

BASE A FINALES DE SEPTIEMBRE
14.35 – 14.42 = -0.07


GANANCIAS PROVENIENTES DEL CONTRATO A FUTURO:
14.98 – 14.42 = 0.56 pesos x dólar.

TIPO DE CAMBIO PROVENIENTES DE LA COBERTURA O...