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CRISIS EN FINANCIERA HIPOTECARIA 
 INTRODUCCIÓN 
 ¿Qué hacer cuando la codicia de un grupo de hombres toca los linderos 
  de la inmoralidad y va en contra de la buena voluntad de los hombres y de las 
  costumbres? Según rezan dos de tantos principios de economía: 1) los mercados 
 “normalmente” son un buen mecanismo para conducir la actividad económica y 
 2) el estado puede “intervenir”cuando éstos presentan algún tipo de falla, es 
 decir, para corregir ciertos errores no previstos (Mankiw, 2004, p.7). 
 Al parecer eso encaja perfecto en la reciente crisis hipotecaria que tuvo su origen en la Unión Americana aunada a una serie de sucesos desafortunados y otros codiciosos como mal intencionados que terminaron por intoxicar los mercados financieros de todo el planeta en menosde lo que tarda un click en responder (¡al menos en mi ordenador!). 
Es evidente que la crisis de confianza que embarga a los grandes potentados financieros y a los no tan grandes es por igual. En espera de que llegue la tan anhelada recuperación de los mercados para bien de la economía y de los ciudadanos de a pie, sólo queda analizar lo que ocurrió y como es que la euforia cuando se hacepresente en wall street hace un dispendio total de todo a su paso y siempre causa estragos en los menos protegidos o privilegiados del sistema, es decir la base de la pirámide. 
ANTECEDENTES Antes de iniciar se aclaran términos usados en el presente trabajo: • Un mercado financiero. Es aquel en el se compran y venden activos financieros, es decir valores, tales como acciones y bonos. Unaparte transfiere fondos a dichos mercados (unidades superavitarias), mediante la compra de activos financieros en poder de otra parte. Estos mercados facilitan el financiamiento e inversión de las familias, empresas y dependencias gubernamentales (unidades deficitarias) (Madura, 2001, p.2). • Bono. “Títulos de deuda emitidos por una empresa o por el Estado. En ellos se especifica el monto a reembolsar en undeterminado plazo, las amortizaciones totales o parciales, los intereses periódicos y otras obligaciones del emisor” (Morales, 1999). • Boom. En el medio financiero se entiende como un auge exagerado en el precio de un bien, seguido por un crack (Morales, 1999). • Hipotecas. “Títulos que se utilizan para financiar la compra de bienes inmuebles, creados por diversas compañías financieras, talescomo instituciones de ahorro y de empresas hipotecarias. Un mercado secundario sirve a los formadores de hipotecas que desean venderlas antes de su vencimiento. Tanto el proceso de creación como las actividades del mercado hipotecario secundario se han complicado en sumo grado en años recientes. Estos mercados atienden a individuos o empresas que necesiten recursos de largo plazo para comprar bienesinmuebles, así como a instituciones financieras que deseen constituirse en acreedores mediante el préstamo de fondos de largo plazo para la compra de bienes raíces” (Madura, 2001, p.207). Existen hipotecas aseguradas y convencionales, las primeras cuentan con un seguro federal que garantiza el pago de la deuda, esto obviamente con un cargo al crédito de un 0.5% sobre el monto total del crédito otorgado,dicho porcentaje queda como pago de una prima, las convencionales cuentan con un seguro, sólo que en este caso este queda bajo una aseguradora particular y el costo corre a cuenta de quien contrata un crédito por lo que queda a consideración de la aseguradora el porcentaje del cargo del seguro. 
Tanto Madura (2001), como Villegas y Ortega (2002), coinciden en que los mercados financieros estánconstituidos en mercados de dinero, en los cuales los instrumentos o títulos tienen un plazo de vencimiento menor a un año y mercado de capitales cuando los instrumentos tienen un plazo mayor a un año. Villegas y Ortega (2002) a la anterior, la denominan clasificación por criterio de tiempo y agregan que además los mercados pueden ser divididos por el criterio de renta la cual puede ser fija...