Padres Con Hijos Con Capacidades Diferentes

• Los principales tipos de impuestos que son importantes para el análisis
económico son los siguientes:
a) Impuestos sobre ventas: Impuesto a las ventas y servicios
(IVA:19%).
b) Impuestos de consumo: Impuesto a las Bebidas Alcohólicas,
Analcohólicas y Productos Similares (Licores: 27%, Vinos de
consumos:15%, bebidas analcohólicas: 13%); Impuesto a los
tabacos (cigarrillos: 50,4%; tabacoelaborado: 47,9%).
c) Impuestos sobre ingresos: Impuesto a la Renta de Primera
Categoría (17%).

1

2

Ingreso Gravable, IG (Utilidad antes de impuesto)

Tasa de impuesto, T

• Es el monto a partir del cual se calculan los impuestos. Su valor se
obtiene de la siguiente forma:

• Es un porcentaje del ingreso gravable que se debe en impuestos. En
chile la tasa de impuesto asciende al17%.

(+) INGRESOS BRUTOS

IMPUESTOS = INGRESO GRAVABLE * TASA DE IMPUESTO
= IG * T

(-) GASTOS (EXCEPTO CAPITAL)
(-) GASTOS NO DESEMBOLSABLES

Utilidad después de Impuesto

(=) INGRESO GRAVABLE
GASTOS NO
= DEPRECIACIÓN +
DESEMBOLSABLES

• Es el monto remanente que se obtiene luego de restar el impuesto
sobre la renta a los ingresos gravables.

AMORTIZACIÓN DE
ACTIVOSINTANGIBLES

UTILIDAD DESPUÉS
= INGRESO GRAVABLE - IMPUESTOS
DE IMPUESTO
= IG – IG * T
= IG (1-T)

3

4

• A continuación se analizarán los efectos tributarios para cuatro casos
típicos que se encuentran en los distintos tipos de proyectos:

• Si el activo se vende con utilidades, la empresa deberá enfrentar el
pago de un impuesto proporcional a esa utilidad.

1) Efecto tributario de laventa de activos

• Si se vende con pérdidas, tendrá un efecto tributario positivo hacia el
resto de la empresa, al permitir reducir las utilidades totales del negocio
y, en consecuencia, el pago total de ese tributo.

2) Efecto tributario de la compra de activos
3) Efecto tributario de la variación de costos

• Si la venta no tiene ni utilidades ni pérdidas, el efecto tributario seránulo.

4) Efecto tributario del endeudamiento

Pero, ¿Cómo se determina la utilidad o pérdida en la
venta de un activo?

5

6

1

• Se determina a través de:
Utilidad o Pérdida
por venta

=

Precio de
venta

VLt = B – t Dt
• Donde:
B = Costo inicial o base no ajustada

costo contable del activo
— al momento de la venta

t = año ( t = 1, 2, ..., n)
Dt = Cargo anual dedepreciación
• Recuerde que para determinar Dt existen varios métodos (clase 10),
dentro de los cuales, para evaluar proyectos, se destacan los siguientes:

VALOR LIBRO

=

Costo de —
adquisición

Depreciación en Línea Recta (LR)

Depreciación
acumulada a la
fecha de la venta

Dt = (B – S) d

=>

Dt = (B – S)/n

Depreciación Acelerada

VLt = B – t Dt
7

Dt = (B – S) d=>

Dt = (B – S)/(1/3)n

8

• Ejemplo 1:

Cálculo de la utilidad o pérdida contable

Suponga que una maquinaria se compra en $10.000 y se deprecia
linealmente en 10 años. Por razones económicas se vende en $2.500 al
final del octavo año. Determine el flujo neto.

Utilidad = Precio de venta – VL
= $2.500 - $2.000 = $500

Solución

Cálculo del impuesto

Cálculo de ladepreciación anual, Dt

IMPUESTO = INGRESO GRAVABLE * TASA DE IMPUESTO
= $500 * 17%
= $85

Dt = (B – S)/n = ($10.000 – 0)/10 = $1.000
Cálculo del valor libro en t = 8, VL8

VLt = B – t Dt
VL8 = $10.000 – 8 * $1.000
VL8 = $2.000
9

10

Flujo neto de la venta del activo

Ítem

• Ejemplo 2:
Considere el ejemplo de una empresa que, antes de la venta del activo,
tiene una utilidad de$14.000 en el periodo, resultante de ingresos
anuales de $50.000 y costos de $36.000. Si el activo se vende será por
un valor de $3.000 y su valor libro es de $4.000. Establezca el flujo neto
de la empresa.

$

Venta de activo 2.500
Valor Libro
- 2.000
Utilidad
Impuesto

500
- 85

Utilidad neta
Valor libro

415
2.000

Flujo neto

2.415

Solución
Se vuelve a sumar
porque no...