PAPEL DEL BANCO CENTRAL DE TAILANDIA

PAPEL DEL BANCO CENTRAL DE TAILANDIA
El gobierno tailandés estableció en Bangkok, en 1993, un centro financiero internacional off-shore con el objetivo de potenciar la competencia con Hong Kong y Singapur. En este centro se realizaban principalmente operaciones de préstamos en divisas tomados a través de compañías financieras y bancos comerciales, y transformados en préstamos en la divisadoméstica, baht, hacia el mercado interior; y también canalizaba el ahorro interior hacía su colocación exterior disfrutando de las clásicas ventajas y exenciones fiscales. La creación del centro se realizó en un contexto de baja regulación a lo que hay que añadir un entorno económico desfavorable a partir de 1995. Durante 1996 se produjo un fuerte deterioro de las carteras crediticias. Los préstamosconsiderados en situación irregular bajo el criterio de no cumplir con las obligaciones contractuales durante un período mayor de seis meses, pasaron del 7,2% de la cartera total, en 1995, al 11,6% en mayo de 1997. Las estimaciones realizadas posteriormente elevaban esas cifras de 1997 a un 15% para los bancos, y a un 24% para las compañías financieras que tenían una alta concentración de suscréditos en el sector inmobiliario. El sistema bancario de Tailandia carecía de una regulación prudencial adecuada. Entre los elementos de debilidad que esta ausencia favorecía son destacables la frecuencia con la que se producía la refinanciación de préstamos que presentaban dificultades sin ser clasificados como dudosos; se contabilizaban los intereses de los préstamos con problemas y esos apuntescontables servían para pagos de dividendos, bonus e impuestos; por último, no existían límites a la concentración y eran dominantes las prácticas bancarias que privilegiaban los colaterales y no la capacidad de pago. La reestructuración del sector financiero se inició en marzo de 1997, en una acción coordinada entre el Banco de Tailandia y el Ministerio de Finanzas que anunciaron la existencia de diezcompañías con graves problemas de solvencia y liquidez, a las que aconsejaron que realizasen los adecuados incrementos de capital. En marzo de 1997 el Banco de Tailandia introdujo la obligación de realizar provisiones para hacer frente a las posibles pérdidas de las carteras dañadas; en principio planteó un período de dos años para realizar los ajustes necesarios, pero ante la presión del sector,lo amplió a cinco años. Posteriormente este plazo dejó de ser operativo, ya que la situación se deterioró y muchas entidades desaparecieron. En el período comprendido entre marzo y junio de 1997, el Banco de Tailandia proporcionó liquidez a 66 compañías financieras a tipos de interés inferiores a los de mercado. Esta medida fue conocida posteriormente, pero en su momento fue mantenida en unabsoluto secreto. El 29 de junio de 1997, el Banco de Tailandia suspendió por 30 días las operaciones de 16 compañías financieras, basándose en la detectada falta de capital y en las enormes necesidades de liquidez. Alcanzado este punto hay que señalar que la situación descrita era grave, y que una parte del mercado estaba “pillada” teniendo en cuenta la importancia de las posiciones interbancarias ylos préstamos a corto plazo realizados a las compañías financieras por bancos extranjeros. El día 2 de julio el gobierno anunció que el baht abandonaba su vinculación con el dólar y flotaba libremente. La fuerte caída de la divisa agravó aún más la situación de las entidades financieras debido a su posición de endeudamiento neto en dólares y otras divisas fuertes. La delegación del FMI que amediados de julio de 1997 visitó Tailandia, estimó, en base a la información ofrecida por las autoridades monetarias -que por otra parte era poco precisa y seguramente sesgada a la baja- que eran necesarios 17.000 millones de dólares, el 9% del PIB de Tailandia21 de 1997, para que los bancos y compañías financieras alcanzasen los mínimos de solvencia de las normas internacionales. El agujero...