Perito Mercantil Y Contador Publico
Páginas: 2 (352 palabras)
Publicado: 11 de marzo de 2013
EJERCICIO # 30 EJERCICIO # 31 EJERCICIO # 32 EJERCICIO # 33
Rf 6.3% Johnson Paint Título Inversión Beta Título r Desv. Est. Coef. De Corr. Beta
Rm 14.8% r 19% A$5,000.00 0.75 A 13% 12% 0.75 0.9
VARm 0.0121 Bj 1.7 B $10,000.00 1.10 B 16% 28% 0.40 1.1
Coef. De Correlación 0.45 Williamson Tire C $8,000.00 1.36 C 25% 24% 0.75 1.8
VARz 0.0169r 14% D $7,000.00 1.88 Mercado 15% 10% 1.00 1.0
Beta 0.53 Bj 1.2 Rf 4% Rf 5% 0% 0.00 0.0
Rendimiento Esperado 10.8% CÁLCULO DE Rm Rm 15%
Ecuación 1 Bj 1.29* Fórmula: Bj = (Coef. Corr. x D.E.m x D.E.j)/VARm
0.19 = Rf + 1.7(Rm - Rf) r 18.2%
Rf = (0.19 - 1.7Rm)/-0.7 INCISO B
Ecuación 2 Elmejor de los títulos, en cuanto a rendimiento, es el C, pero como es de esperarse, también es el más riesgoso, manifestado en un mayor grado de desviación estándar, coeficiente decorrelación y beta. A es el título con menor rendimiento, y a pesar de que tiene un mismo grado de coeficiente de correlación que C, tienen un bajo riesgo, denotado en su beta y desviación estándar,que son los más bajos de los 3. El título B posee un rendimiento y un riesgo intermedios.
0.14 = Rf + 1.2(Rm - Rf)
Rf = (0.14 - 1.2Rm)/-0.2Igualando Ecuaciones
(0.19 - 1.7Rm)/-0.7 = (0.14 - 1.2Rm)/-0.2
-0.038 + 0.34Rm = -0.098 + 0.84Rm
0.06 = 0.5RmRm = 12%
CÁLCULO DE Rf
Rf = (0.19 - 1.7*0.12)/-0.7
Rf = 2% INCISO C
Rf = (0.14 - 1.2*0.12)/-0.2 Título CV Lamejor inversión sería A, ya que tiene el mejor CV, y su riesgo se ve reducido, además, por tener el Beta más bajo.
Rf = 2% A 0.92
B 1.72
C 0.96
Rf 6.3% Johnson Paint Título Inversión Beta Título r Desv. Est. Coef. De Corr. Beta
Rm 14.8% r 19% A$5,000.00 0.75 A 13% 12% 0.75 0.9
VARm 0.0121 Bj 1.7 B $10,000.00 1.10 B 16% 28% 0.40 1.1
Coef. De Correlación 0.45 Williamson Tire C $8,000.00 1.36 C 25% 24% 0.75 1.8
VARz 0.0169r 14% D $7,000.00 1.88 Mercado 15% 10% 1.00 1.0
Beta 0.53 Bj 1.2 Rf 4% Rf 5% 0% 0.00 0.0
Rendimiento Esperado 10.8% CÁLCULO DE Rm Rm 15%
Ecuación 1 Bj 1.29* Fórmula: Bj = (Coef. Corr. x D.E.m x D.E.j)/VARm
0.19 = Rf + 1.7(Rm - Rf) r 18.2%
Rf = (0.19 - 1.7Rm)/-0.7 INCISO B
Ecuación 2 Elmejor de los títulos, en cuanto a rendimiento, es el C, pero como es de esperarse, también es el más riesgoso, manifestado en un mayor grado de desviación estándar, coeficiente decorrelación y beta. A es el título con menor rendimiento, y a pesar de que tiene un mismo grado de coeficiente de correlación que C, tienen un bajo riesgo, denotado en su beta y desviación estándar,que son los más bajos de los 3. El título B posee un rendimiento y un riesgo intermedios.
0.14 = Rf + 1.2(Rm - Rf)
Rf = (0.14 - 1.2Rm)/-0.2Igualando Ecuaciones
(0.19 - 1.7Rm)/-0.7 = (0.14 - 1.2Rm)/-0.2
-0.038 + 0.34Rm = -0.098 + 0.84Rm
0.06 = 0.5RmRm = 12%
CÁLCULO DE Rf
Rf = (0.19 - 1.7*0.12)/-0.7
Rf = 2% INCISO C
Rf = (0.14 - 1.2*0.12)/-0.2 Título CV Lamejor inversión sería A, ya que tiene el mejor CV, y su riesgo se ve reducido, además, por tener el Beta más bajo.
Rf = 2% A 0.92
B 1.72
C 0.96
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