Plan de marketing

UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR
SEDE IBARRA

NOMBRE: Jessica Vásquez
NIVEL: 6to de Comercio Internacional

TEORIA PARIDAD INTERESES:

Ejemplo 1: Considere los siguientes datos para tasas de interés y tasas de cambio en Estados Unidos y Alemania
i$ | 5.45% per year |
iDM | 3.65% per year |
e$/DM96 | .6944 $/DM |
e$/DM97 | .6369 $/DM |

Nos imaginamos que la decisión se hará en1996, con miras a 1997. De todas maneras, calculamos esto después de conocer cual es el tipo de cambio. Por lo tanto utilizamos la tasa de 1997 para la tasa de cambio esperada y la tasa de 1996 para la tasa actual. Entonces la tasa ex - post (posterior al hecho) de retorno en depósitos alemanes está dada por:

Una tasa de retorno negativa significa que el inversor habría perdido dinero (entérminos de dólares), al comprar el Activo Alemán.

Comentario:
Desde RoR$ = 5.45% > RoRDM = - 4.93% el inversionista que esta buscando la tasa de retorno más elevada debería haber depositado su dinero en la cuenta estadounidense.

Ejemplo 2: Considere los datos adjuntos de tasas de interés y tasas de cambio en Estados Unidos y Japón
i$ | 5.45% per year |
i¥ | 0.55% per year |
E$/¥96 | 105¥/$ |
E$/¥97 | 116 ¥/$ |

Imagine de nuevo que la decisión se realiza en 1996 con miras a 1997. De todas formas calculamos esto después de que conocemos cual es el cambio en 1997. entonces, insertamos la tasa de 1997 para la tasa de cambio y usamos la tasa actual de 1996.

Comentario:
Ahora, la tasa de retorno ex – post de depósitos Japoneses está dada por:
Una tasa negativa de retornosignifica que el inversionista habría perdido dinero (en términos de dólares) habiendo comprado Activos Japoneses.
Entonces RoR$ = 5.45% > RoR¥ = -8.97% el inversionista que estaba buscando una tasa más alta de retorno tendría que haber depositado su dinero en una cuenta estadounidense.

Ejemplo 3: Considere los siguientes datos de tasas de Interés y tasas de cambio en Estados Unidos y enItalia cuya moneda es la Lira

i$ | 5.45% per year |
iL | 10.31% per year |
e$/L96 | 1573 L/$ |
e$/L97 | 1540 L/$ |

Nuevamente nos imaginamos que la decisión está hecha en 1996 con miras a 1997. De todas formas calculamos esto después de conocer cual es el cambio en 1997. Entonces insertamos la tasa de 1997 para la tasa de cambio y utilizamos la tasa actual de 1996.

Antes de calcularla tasa de retorno es necesario convertir la tasa de cambio de la Lira italiana equivalente en vez del equivalente en dólares.  

Comentario:
Ahora, la tasa de retorno ex – post de depósitos italianos esta dado por:
En este caso, un inversionista habría obtenido dinero ( en términos de dólares) comprando Activos Italianos.
Entonces ahora RoR$ = 5.45% < RoRL = 12.69% el inversionista quebuscaba la tasa de retorno más alta debía haber depositado su dinero en la cuenta italiana.

EXPECTATIVAS TIPO DE CAMBIO:

Ejemplo 1, en 2000 podemos calcular la tasa a plazo a un año de 2001, una tasa pronosticada por los precios actuales de mercado de los contratos a plazo. Como ilustración, imaginémonos como inversionistas cuyo horizonte de planeación es de dos años. Sea 0RT el rendimiento alvencimiento de un bono de T años; sea fT+1 la tasa a plazo observada desde el año t hasta el año (t+1), la cual se calcula a partir de los precios de mercado de los bonos; y sea E(tRt+1) la tasa de interes esperada de un periodo. Supongamos que estamos considerando dos estrategias de inversión alternativas: 1) compra un bono a dos años con un rendimiento del 9% anual o 2) comprar un bono a un añoque reditúa 8% y posteriormente reinvertir lo que tendremos al final del año en otro bono a un año. Si elegimos la Estrategia 1, al final de dos años tendremos:
Valor final = $100(1.09)(1.09) = 118.81 dólares
Si seguimos la estrategia2, nuestro valor esperado al final de dos años dependerá de nuestra tasa esperada sobre el bono a un año durante el segundo año [E(1R2)]:
Valor final =...