Plan Estrategico

Ejemplo 2

La sociedad A SA dedicada a la fabricación y comercialización de productos farmacéuticos, representa la sociedad dominante de un grupo que cotiza en una bolsa europea y ha preparado sus estados financieros individuales de acuerdo con la normativa contable internacional al 31 de diciembre de 2005
En el curso del 2006, el consejo de administración, siguiendo la política establecida deexpansión de sus actividades, ha decidido adquirir una empresa competidora, denominada sociedad B SA, que posee la exclusiva de la comercialización de un producto.
Los potenciales compradores han solicitad, antes de proceder a las negociaciones, un informe a una empresa de auditores, con el fin de que expresen una opinión sobre la situación de la sociedad a enajenar, y realicen una valoraciónactualizada de sus elementos patrimoniales. Un resumen de su informe y de la valoración realizada se detalla en el cuadro A.
La sociedad B SA presenta la situación financiera que ofrece en el Balance de Situación comparativo adjunto para los ejercicios cerrados al 31 de diciembre de 2005 y 2004, en el cual sus inmovilizados aparecen registrados por su costo de adquisición neto de lasamortizaciones practicadas en la base a su vida útil y sus deudas registradas por su valor nominal.
En base a los valores contables de la sociedad vendedora al 31 de diciembre de 2005, y a la valoración realizada por los expertos independientes, los representantes de ambas sociedades negocian el valor de los elementos patrimoniales de la operación, llegando al acuerdo de cerrar la operación por una cifraglobal de 31 millón de dólares.
El 1 de julio de 2006 los directivos de ambas sociedades formalizan la operación mediante el otorgamiento de la escritura pública correspondiente en la que se reflejan, entre otros acuerdos, los valores negociados de los diferentes activos y el importe de las de las deudas subrogadas.

Balance de situación de la sociedad B, S.A al 31 de Diciembre de 2005 y2004(expresado en miles de dólares ) |
ACTIVO | | 2005 | 2004 |
ACTIVOS NO CORRIENTESInmovilizado material, neto de amortizacionesInstalaciones técnicas Maquinarias y equiposElementos de transporte Inmovilizadoinmaterial, neto de amortizacionesPropiedad Industrial: * Patentes * MarcasAplicaciones informáticas | | 10.200 5.8001.4002.200400800 | 12.0007.1001.8002.4005001.000 |
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES | | 20.800 | 24.800 |
ACTIVOS CORRIENTESExistenciasClientes por ventas y prestaciones de serviciosTOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES | | 1.4008.5009.900 | 1.3006.0007.300 |
TOTAL ACTIVOS | | 30.700 |32.100 |

Balance de situación de la sociedad B, S.A al 31 de Diciembre de 2005 y 2004(expresado en miles de dólares) |
PASIVO Y PATRIMONIO NETO | | 2005 | 2004 |
FONDOS PROPIOSCapital SocialReservas VoluntariasPrima de EmisiónReservas Legales | | 20.0005.000 1.0002.600 | 20.0006.9001.0001.900 |
TOTAL DE FONDOS PROPIOS | | 28.600 | 29.800 |
PASIVOS NO CORRIENTESDeudas con entidadesde créditos a largo plazo | | 1.600 | 2.000 |
TOTAL PASIVOS CORRIENTES | | 1.600 | 2.000 |
PASIVOS CORRIENTESProveedores | | 500 | 300 |
TOTAL PASIVO | | 30.700 | 32.100 |

Cuadro A. informe de los auditores de la Sociedad B al 31 de Diciembre de 2005 (resumen)

Concepto | Valor de mercado de los activos (miles de dólares) | Observaciones |
-Patentes-Marcas-Aplicacionesinformáticas-Instalaciones técnicas-Maquinaria y equipos-Elementos de transporte-Existencias-Clientes | 5.0001.0006009.0005.0001.0001.4008.500 | La sociedad posee levantadas unas actas de inspección recurridas por un importe de 1.5 millones de dólares, sobre las cuales los abogados de la sociedad opina que es probable que haya que hacer frente al pago en un futuro, cuyo importe no había registrado en...