Planeacion Financiera

1. ¿Qué es planeación financiera?

La planeación financiera establece la manera como se lograran las metas financieras. Un plan financiero es un planteamiento de lo que se hará en el futuro. La mayoría de las acciones implican plazos muy prolongados para implementarse. En un mundo incierto es necesario tomar las decisiones con anticipación.

Pág. 95 Cap. 4.0 -1



2.¿Cuáles son los elementos básicos y políticas que debe llevar de la planeación financiera?

Las oportunidades de la inversión que la empresa elige aprovechar.

El monto de la deuda que la empresa elige aprovechar.

El monto de efectivo que la empresa considere necesario y adecuado para pagarles a sus accionistas.

Pág. 45, cap. 3 “Resumen ejecutivo”




3. ¿Cual esla dimensión de la planeación financiera?

Esta se centra en la planeación financiera a largo plazo, la cual incluye por lo general, de los dos a los cinco años siguientes. Este periodo recibe el nombre de horizonte de planeación, y es la primera dimensión del proceso de planeación que debe establecerse. La segunda dimensión es la Agregación que son las propuestas de inversión más pequeñasde cada unidad operacional se añaden entre sí, y la suma de la misma se trata como un proyecto de gran tamaño.

Pág. 95 y 96 Cap. 4.0 -1




4. ¿Qué se requiere después de haber planteado el horizonte de la planeación?

Una vez que se ha establecido el horizonte de planeación y el nivel de agregación, un plan financiero requiere de insumos, planteados en diferentesalternativas de supuestos respecto a variables de importancia. Pág. 96 Cap. 4.0 -1



5. En el proceso de planeación financiera ¿cuáles son los planes alternativos de un negocio.




• El peor de los casos. Este plan requerirá supuestos pesimistas acerca de los productos de la compañía y del estado de la economía. Este tipo de planeación de desastres pondría de relieve la capacidad de unadivisión para hacer frente a adversidades económicas significativas, y requerida de diversos detalles acerca de las posibles reducciones de costos, y aun de la reorganización y la liquidación.

• El caso normal. En este plan se plantearan los supuestos más probables sobre la compañía y la economía.

• El caso óptimo. Cada división prepararía un caso específico basado en supuestosoptimistas. Podría involucrar nuevos productos y planear la expansión; detallaría también el financiamiento necesario para el logro de estos objetivos.

Pág. 46, cap. 3, primera apartado

Pág. 96, cap. 4, segundo apartado.




6. ¿Qué se puede lograr con la planeación?




• Examen de interacciones: El plan financiero debe de hacer explícitos los vínculos queexisten entre las propuestas de inversión para las diferentes actividades operativas de las empresas y las opciones de financiamiento disponibles. En otras palabras, si la empresa planea expandirse y emprender nuevas inversiones y proyectos, ¿En donde obtendrá el financiamiento necesario para pagar estas actividades?

• Exploración de opciones. El plan financiero de la oportunidad de que laempresa desarrolle, analice y compare muchos escenarios de manera consistente. Puede explorar varias opciones de inversión y financiamiento, y puede evaluar su impacto sobre los accionistas de la empresa.

• Forma de evitar sorpresas. En la planeación financiera se debe evaluar que le sucedería a la empresa a partir de diferentes circunstancias. En particular, se podrían tratar aspectos como queacciones emprender si las cosas muy mal o, de manera más general, si lo que hoy se asume sobre el futuro resulta erróneo.

• Forma de asegurar la factibilidad y constancia interna. Mas allá de la meta general de acrecentar el valor para los accionistas, una empresa tendrá muchas metas especificas que podrían ser expresadas en términos de participación de mercado, rendimiento sobre el...