Planeacion

La planificación financiera a corto plazo se ocupa directamente de los activos y pasivos a corto plazo o circulantes en una empresa.

Los activos actuales más importantes son: cuentas por cobrar,existencias o inventarios, tesorería y títulos negociables. Los pasivos más importantes son las cuentas por pagar y los prestamos bancarios a corto plazo.
Estos activos y pasivos de corto plazo sonlos componentes del fondo de maniobra o capital neto de trabajo, que no es más que la diferencia entre los mismos (Ac-Pc).

Para que una empresa funcione eficientemente debe tener capital invertidoen instalaciones, maquinaria, inventarios, etc. El costo total de estos activos son las llamadas necesidades acumuladas de capital de la empresa. Estas pueden cubrirse con financiación a largo o cortoplazo de acuerdo a las variaciones que presente en el período. Para obtener un mejor nivel de financiación a largo plazo en relación con las necesidades acumuladas se tiene en cuenta: ajustes devencimientos, necesidades permanentes de fondo de maniobra y la comodidad de los excedentes de tesorería.

Las variaciones en la tesorería y en el fondo de maniobra las podemos analizar observando lasfuentes y los empleos de las mismas.

FUENTES DE TESORERIA EMPLEOS

- Reducción de inventarios - Dividendos
- Aumento de cuentas por pagar - Pago prestamos C.P
- Emisión dedeudas - Inversión Activo fijo
- Recursos generados por la explotación - Compra títulos negociables
- C x C

FUENTES FONDO DE MANIOBRA EMPLEOS

- Emisión de deudas de L.P- Dividendos
- Recursos generados por explotación - Inversión

En general las fuentes implican : aumento del pasivo y patrimonio y disminución delactivo de la empresa.
Los empleos implican: aumento del activo y disminución del pasivo y el patrimonio de la compañía.

El problema del directivo financiero es prever las futuras fuentes y empleos...