Planeacion

TEORÍA FINANCIERA MODERNA
1. Los activos de las organizaciones, rentabilidad y riesgo
Activos: lo que posee una empresa, se clasifican como circulantes o fijos. Un activo fijo es el que tiene unavida más o menos larga. Los activos fijos son tangibles o intangibles como una marca o patente. Un activo circulante tiene una vida menor de un año.
Rentabilidad: capacidad de producir o generar unbeneficio adicional sobre la inversiónes. El beneficio renta expresado en términos relativos o porcentuales respecto a alguna otra magnitud económica como el capital total invertido o los fondospropios. Por lo general se expresa en términos porcentuales.
Riesgo: Los riesgos financieros están relacionados con las pérdidas en el valor de un activo financiero.
Riesgo diversificable:
Es la porcióndel riesgo de un activo que se atribuye a causas aleatorias relacionadas con la empresa. Se elimina a través de la diversificación. También se le conoce como riesgo no sistemático.
Riesgo nodiversificable:
Es la porción relevante del riesgo de un activo que se atribuye a factores del mercado que afectan a todas las empresas. No se elimina a través de la diversificación. También se le conoce comoriesgo sistemático.

El riesgo de un activo individual puede ser evaluado utilizando métodos de comportamiento y puede ser medido usando procedimientos estadísticos. Se presentan dos perspectivasbásicas:
1. Análisis de sensibilidad
Es un método de comportamiento que evalúa el riesgo mediante varios cálculos de rendimiento probable. Estos cálculos proporcionan una idea de la variabilidad delos resultados.
2. Distribuciones de probabilidad
Es un modelo que vincula los resultados posibles con sus probabilidades de ocurrencia.

Para medir el riesgo es necesario calcular primero el valoresperado de un rendimiento. Este es el rendimiento más probable sobre un activo específico

Desviación estándar: Es un indicador estadístico que mide el riesgo de un activo considerando la...