Planeación financiera: El estado de situación financiera

Toca ahora, empezar la proyección del Estado de Situación Financiera (ESF). Pero, antes, detengámonos un momento para recapitular lo avanzado, hasta ahora, en el tema de la planeación financiera.
En Finanzas, la planificación, es el proceso que permite traducir nuestra estrategia en variables financieras futuras. Usualmente, el horizonte de planeación es de un año y las variables que seproyectan, tienen que ver con el Flujo de Tesorería (FT), el Estado de Resultados (ER) y el ESF.
Antes de continuar, les pido que las revisen para que recuerden los conceptos que se explicaron ahí.
El FT, nos permite saber si nuestro negocio generará liquidez. Acuérdese que de nada sirve que se tenga utilidad, si es que no se tiene efectivo para pagar las cuentas. De la misma manera, el ER nos permitesaber si estamos ganando o perdiendo dinero en el negocio. Asimismo, recuerde que utilidad no es lo mismo que caja.
El ESF, antiguamente conocido como Balance General, es un estado financiero que permite, a un momento determinado, conocer todo lo que tiene el negocio (en la jerga contable Activos) y la manera cómo estos han sido financiados, sea con deudas (conocidas como pasivos) y/o fondos delos accionistas (conocidos como capital o patrimonio). Gráficamente, el ESF se visualiza así:
El por qué una firma necesita proyectar el ESF, es simple y tiene que ver con el hecho que la empresa requiere saber de antemano el “mix” de pasivos y patrimonio, que soportará sus actividades futuras para, de esta manera, estar preparada a ejecutar las acciones que le garanticen una estructura de capital,que permita maximizar el valor de las acciones. Un aparte, se denomina estructura de capital, a la mezcla de deuda y patrimonio que soporta la estructura de activos del negocio. En otras palabras, si se proyecta, por ejemplo, aumentar las ventas vía créditos a clientes, el incremento resultante en las cuentas por cobrar, tiene que financiarse, necesariamente, con más deudas y/o patrimonio. De lamisma manera, si la empresa toma la decisión de tener menos inventarios, entonces, debe haber una reducción correspondiente en la estructura de capital del negocio.
Esto no sólo le interesa a los clientes internos (accionistas y gerencia), sino, también, a los clientes externos, léase proveedores y acreedores y servirá de base a estos últimos, para tomar decisiones que tengan que ver con laextensión o recorte de líneas de crédito a la firma.
Para proyectar el ESF, necesitamos cuatro ingredientes, a saber: el ESF inicial (o sea el del período anterior), el FT proyectado, el ER proyectado y las políticas de crédito, pago de proveedores e inventarios que mantendrá la empresa a lo largo del período de proyección.

El trabajo de la planeación financiera tiene en cuenta todos los aspectos ypor eso es que estudia también las relaciones entre diferentes variables como ser las ventas, los activos, el financiamiento, los ingresos, las inversiones. Porque justamente de ese análisis global podrá desarrollar la mejor opción de planeación, inclusive tomando en cuenta posibles escenarios de resultados. También entran en consideración la situación financiera que la empresa tiene en esemomento y las perspectivas a futuro. Y lo más importante, siempre deberá tener una alternativa ante el posible fracaso de la plan, es decir, una alternativa viable que permita la recuperación o que no haga dura la caída.
Obviamente hay infinidad de métodos y maneras para encarar este procedimiento y el ideal será aquel que responda a todas las cuestiones mencionadas, o sea, que se ajuste a la realidadde la empresa.
Minimizar los riesgos, aprovechamiento de las oportunidades comerciales que se presenten, y de los recursos económicos con los que se cuente, son los objetivos del proceso de planeación financiera.
No solamente el funcionamiento en general de la empresa se verá positivamente afectado por la planeación financiera que se ejecute sino también que este procedimiento será clave a la...