Politica Discal y Monetaria

Ejercicios de Política Monetaria y Política Fiscal

1. En un país donde el coeficiente legal de caja que se aplica al sistema bancario es del 5 %, se producen depósitos bancarios por valor de 5 millones de €.
a. Calcula el incremento total de dinero que experimenta el sistema bancario de esta economía si todos los prestatarios ingresan a su vez el dinero en un banco.
b. ¿Cuál sería elincremento si todos los prestatarios en lugar de depositar la totalidad del dinero, retuvieran un 5 % para atender sus gastos más directos?

a. Incremento de dinero = 5.000.000 x = 100 mill. €
b. Incremento de dinero = 5.000.000 x = 50mill. €

2. ¿A cuánto han ascendido los depósitos realizados en el sistema bancario de un país si el incremento de dinero bancario ha sido de 100 millones deeuros y el coeficiente legal de caja es de un 4 %? ¿Y si los usuario de bancos y cajas retienen un 2 % para sus gastos en efectivo?

Incremento de dinero = Depósito original x  Depósito original = Incremento de dinero x c
Depósito original = 100 x 0’04 = 4 mill. €
Si los clientes no depositan todo lo que obtienen prestado, sino que retienen para sus gastos un 2 %, el efecto es el mismo quecuando el coeficiente de caja aumenta un 2 % en un sistema en que los clientes no retienen nada para sí mismos. En este caso los depósitos originales para incrementar el dinero en 100 millones de € serían:
Depósito original = 100 x (0’04 + 0’02) = 6 mill. €

3. Si el coeficiente legal de caja es del 15%, hay en circulación 5.000 € y los bancos mantienen un 2% más de reservas sobre elcoeficiente legal de caja, ¿cuál es la cantidad total de dinero que se crearía? ¿Y si no mantuviesen dicho exceso?

Dinero total = Depósito inicial x Multiplicador (m)
m =
Mantener un 2% más de reservas sobre el coeficiente legal de caja, supone que el coeficiente real observado es:
c = 15% + 2% = 17% = 0’17 m = = = 5’88
Ya tenemos todo lo necesario para calcular la cantidad total dedepósitos bancarios que se crearían tras un depósito inicial de 5.000 €:
Depósitos totales = 5000 x 5’88 = 29.411’76 €
Si no mantuviesen el exceso de reservas sobre el coeficiente legal de caja, el multiplicador sería mayor, concretamente:
m = = = 6’66
Y por tanto, la cantidad de dinero creado sería mayor:
Depósitos totales = 5000 x 6’66 = 33.333’33 €

4. En la tabla siguiente se muestra laevolución de los tipos de interés ofrecidos por los bancos, de 1995 a 1998, por diferentes tipos de depósitos bancarios y de créditos:
Tipos de interés (%) 1995 1996 1997 1998
Créditos
Personales de 1 a 3 años 14’2 12’4 9’5 7’9
Hipotecarios a más de 3 años 11’3 9’4 6’9 5’6
Depósitos
Cuentas corrientes 5’1 4’3 3’2 2’5
Cuentas de ahorro 3’5 3’4 2’6 1’7
Depósitos a plazo de 1 a 2años 8’3 6’1 3’9 2’9
Fuente: Banco de España, Boletín estadístico, abril, 1999.
A partir de esta información:
a. Comenta la evolución de los tipos de interés de los diferentes instrumentos. Esta evolución ¿qué efectos crees que ha podido tener sobre la Demanda Agregada?
b. ¿Son siempre mayores los tipos de interés de las operaciones de crédito que las de depósito? ¿por qué?
c. Considerandotodo lo anterior, ¿se puede afirmar que los bancos españoles han visto cómo se reduce en este periodo el coste de intermediación?

a. Lo primero que se aprecia es la bajada generalizada de los tipos en todos los instrumentos financieros durante el periodo. La bajada es de aproximadamente el 50 % en todos los instrumentos, si bien algo más destacada en los depósitos a plazo.
Una disminuciónde los tipos de interés supondrá un aumento del gasto de los agentes económicos, ya que tienen más disponible para gastar (pagan menos por sus préstamos de interés variable y aumenta la cantidad de préstamos concedidos, ya que ahora el dinero es más barato), por tanto la Demanda Agregada deberá aumentar.
b. Sí, son siempre mayores porque ése es el principal negocio de los Bancos en su función...