Políticas de Inversión

Políticas de Inversión
Privados y Alternativos
Índice
1 Marco de la Política
2 Políticas de Inversión de Privados
3 Políticas de Inversión de Ofertas de Capitales
4 Políticas de Inversión de CKDs
5 Políticas de Inversión de Instrumentos Híbridos
Marco de la Política
Alcance
Los instrumentos que deberán regirse por la presente política son los siguientes (en adelante “Privados yAlternativos”):
o Instrumentos de Deuda Privada*:
• Deuda Quirografaria
• Deuda Estructurada
o Instrumentos de Capital:
• Ofertas de Capital (tanto ofertas públicas como block trades)
• Certificados de Capital de Desarrollo (“CKDs”)
o Instrumentos Híbridos:
• Fideicomisos de Bienes Raíces (“Fibras”)
• Bonos Convertibles
o Objetivo
o Establecer los criterios y lineamientos generales parala inversión de Privados y Alternativos, que sirvan de marco de actuación para gestionar el portafolio de inversiones de la Afore Bancomer en este tipo instrumentos.
Marco de la Política
Autorización
La Política de Inversión deberá ser congruente con el marco de la políticas globales de Pensiones y Seguros América (“P&S”). La deberá proponer el Director de Inversión y ser autorizada por elComité de Inversiones de la Afore.
Vigencia
La Política de Inversión se establecerá por periodos anuales, por lo que deberá ser revisada y/o confirmada en cada aniversario.
En caso necesario, la Política de Inversión podrá revisarse antes de que concluya el periodo anual, pero cualquier modificación deberá ser sometida al Comité de Inversión de la Afore.
Excepciones
A menos que se especifique locontrario en la presente política, cualquier excepción a la misma deberá ser presentada y autorizada por el Comité de Inversión.
Esquema de Autorización
Comités de Autorización
Se establecerán distintas instancias de autorización para cada clase de activo de acuerdo a lo siguiente:
o Instrumentos de Deuda Privada:
• Autorización: Comité de Deuda Privada (“CDP”)
• Productos: DeudaQuirografaria y Deuda Estructurada (“Privados”)
• Alcance de Autorización: Esté comité autorizará una exposición máxima a un emisor en específico
• Conformación del Comité de Deuda Privada: Director General de la Afore, Director de Inversiones, Director de Riesgos, Director de Renta Fija. El Director Global de Privados y Alternativos y el Contralor Normativo tendrán derecho a voz.
• Propone: DirectorPrivados y Alternativos
o Instrumentos de Capital* e Instrumentos Híbridos:
• Autorización: Comité de Nuevos Productos (“CNP”) y Comité de Renta Variable (“CRN”)
• Productos: Ofertas de Capital, FIBRAS, CKDs y Bonos Convertibles (“Alternativos”)
• Alcance de Autorización: Esté comité autorizará la inversión para cada operación en específico
• Participantes del Comité Renta Variable: DirectorGeneral de la Afore, Director de Inversiones, Director de Riesgos, Director Jurídico, Director de Renta Variable. El Director Global de Privados y Alternativos y el Contralor Normativo tendrán derecho a voz.
• Propone: Director Privados y Alternativos
Cualquier decisión de inversión tomada por dichos comités (CDP, CNP y CRN) relativos a Instrumentos de Deuda Privada, Instrumentos de Capital o enInstrumentos Híbridos, deberá ser informada y ratificada por el Comité de Inversión.
* Nota: Para el caso de cualquier inversión en CKDs, la aprobación del instrumento requería además de la autorización del Comité de Inversión.
Esquema de Autorización
Funcionamiento de los Comités
• Antes de cada comité, los miembros podrán reunirse en un precomite para estudiar la operación y requeririnformación adicional y/o modificaciones a la propuesta original.
• A menos que los miembros del comité determinen lo contrario, el comité sesionará por medio electrónico.
• Cualquier miembro del comité tendrá la facultad de sujetar la inversión a consideraciones especiales.
• El instrumento se aprobará siempre y cuando la mayoría de los miembros no emitan objeciones dentro del límite marcado...