portafolio de inversion

REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
UNIVERSIDAD SANTA MARIA
DECANATO DE POSTGRADO
ESPECIALIZACIÓN FINANZAS
CÁTEDRA: GERENCIA DE PORTAFOLIOS DE INVERSION

Autor (as):
Lcda. Lenis Romero
C.I.: 12.832.080
Lcda. Lissette Castrellón
C.I.: 10.811.832

Justificación de las Compras
Los Bonos de Deuda Publica son instrumentos emitidos por el Estado Venezolano para atender sus compromisos depago é inversión en el sector público. Estos instrumentos permiten que el estado venezolano obtenga el capital requerido a
través del ofrecimiento de un rendimiento competitivo que atraiga a posibles inversionistas que deseen canalizar sus ahorros a
través de este mercado.
Los Bonos de la Deuda Pública Nacional son instrumentos de largo plazo cuya duración puede variar según lo estime elEstado Venezolano. Durante este período los bonos de deuda normalmente pagan un interés cada tres (3) meses, seis (6)
meses ó un año.
Los montos de efectivo ó rendimiento que otorga un Bono de la Deuda Pública a través del tiempo son conocidos como
Cupones y representan los trimestres, semestres ó años que el instrumento otorgará como beneficio al tenedor. Este flujo de
cupones puede ser calculadotomando una tasa de interés que no variaría en el tiempo ó con una tasa de interés que variaría
cada tres meses, seis meses ó un año (), en base a una tasa referencial de interés anual.
 La forma de calcular el rendimiento de los cupones variará dependiendo del procedimiento utilizado para el cálculo de
los días del cupón. En la actualidad podemos encontrar tres tipos de cálculo en el mercado,a saber:
1.      Real (ó actual) / 365: Esto indica que se toman para el cálculo de los días efectivos del cupón, los días reales entre
dos fechas establecidas, divididos entre el número real de días en un año (365 ó 366). (Fecha en que comienza a regir el
primer cupón y fecha en que culmina éste último, tomando en consideración que son días continuos.)
2.      Real (ó actual) / 360: Estoindica que se toma para el cálculo de los días efectivos del cupón; es decir, los días
reales entre dos fechas establecidas, divididos entre un año de 360 días.
3.      30 / 360: Esto indica que se toma para el cálculo de los días efectivos del cupón, los días transcurridos entre dos
fechas, como si todos los meses del año fuesen de 30 días y divididos entre un año de 360 días.
De acuerdo a loanterior y a las informaciones emitidas por los especialistas en materia de inversión la deuda soberana
y de Pdvsa denominada en dólares mantiene la tendencia positiva. La variación durante las primeras horas de la jornada es de
0,50 y 0,20 puntos promedio respectivamente. Las cotizaciones a corto plazo logran actualmente recuperaciones más
acentuadas siendo algunos casos más representativos,reflejando alzas en sus precios cercanas a un punto.
Sin embargo el interés de las inversiones se centra en la parte larga de la curva; y en relación a la petrolera se
evidencia variaciones positivas que no superan en promedio 0,10 puntos, en algunos casos de PDVSA los precios logran
mantenerse mientras otros son mas líquidos suben en puntos favorables.
En este ejercicio se pondrá en practica lacompra de los bonos seleccionados por los integrantes que realizan la
actividad para medir el rendimiento de la inversión realizada de acuerdo al comportamiento de la inversión realizada en la
compra de los bonos ya que depende de muchos factores externos la variabilidad de los cupones escogidos para la compra.

Cotizaciones de las compras

Compras 11/08/2014

Precios Cierre SICAD 2:TITULOS DE VALORES:

 

 

49,9865

 

 
FECHA
OPERACIÓN
11/08/2014 Compras
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