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EJERCICIOS DE CAPITAL DE TRABAJO


EJERCICIOS DE PRESUPUESTO DE EFECTIVO

1) Patricia Smith recientemente rentó un local en el Southside Mall y abrió un nuevo negocio, la Smith Coin Shop. Las operaciones de negocios han estado funcionando bien, pero Smith ha incurrido frecuentemente en faltantes de efectivo. Esto la ha obligado a demorar los pagos de ciertos pedidos, lo cual a su vezha empezado a ocasionar problemas con sus proveedores. Smith planea solicitar un préstamo a su banco para tener efectivo disponible a medida que se necesite, pero primero necesita realizar un pronóstico acerca de la cantidad del préstamo. Consecuentemente, ha solicitado que se prepare un presupuesto de efectivo para el periodo referente a la época navideña, el cual es de vital importanciaporque las necesidades de fondos serán especialmente altas.

Las ventas solamente se hacen al contado. Las compras de Smith deberán pagarse durante el mes siguiente. Smith se paga a ella misma un salario de $4800 por mes y la renta es de $2000 por mes. Además, deberá hacer un pago de impuestos de $12.000 en el mes de diciembre. El efectivo actual disponible es de $400 (al 1 de diciembre), peroSmith ha estado de acuerdo en mantener un saldo bancario promedio de $6000 –éste es su saldo de efectivo fijado como meta-. (Hágase a un lado el efectivo en caja chica, el cual es insignificante, ya que Smith mantiene tan sólo una pequeña cantidad disponible con el fin de minimizar las probabilidades de robo).

Las ventas y las compras estimadas para los meses de diciembre, enero y febrero semuestran más abajo. Durante el mes de noviembre las compras ascendieron a $140.000.

Ventas Compras
Diciembre $ 160.000 $ 40.000
Enero $ 40.000 $ 40.000
Febrero $ 60.000 $ 40.000

a) Prepárese un presupuesto de efectivo para los meses de diciembre, enero y febrero.
b) Ahora supóngase que Smith empezara a vender a crédito a partir del 1 de diciembre,proporcionando a los clientes un plazo de 30 días para el pago. Todos los clientes aceptan estos términos, y todos los demás hechos del problema permanecen sin cambio alguno. En este caso, ¿cuáles serían los requerimientos de préstamos de la compañía a finales del mes de diciembre?

2) MCA S.A.C., está planeando solicitar una línea de crédito a su banco. Ella ha estimado los siguientes pronósticos deventa para la empresa en relación con ciertos meses de 2010 y de 2011:

Mayo 2010 $180.000
Junio 180.000
Julio 360.000
Agosto 540.000
Setiembre 720.000
Octubre 360.000
Noviembre 360.000
Diciembre 90.000
Enero 2011 180.000

Las ventas las realiza 20% al contado, 50% a 30 días y el saldo a 60 días. Los pagos por mano deobra y materia prima se hacen normalmente con un 30% contado y el saldo por partes iguales a 30 y 60 dias respectivamente de su compra y gasto. Los costos totales de mano de obra y materia prima correspondientes a cada mes se han estimado como se describe a continuación:

Mayo 2010 $ 90.000
Junio 90.000
Julio 126.000
Agosto 882.000
Setiembre 306.000Octubre 234.000
Noviembre 162.000
Diciembre 90.000

Los salarios generales y administrativos ascenderán aproximadamente a $27.000 por mes; los pagos de rentas derivados de contratos de arrendamiento a largo plazo serán de $90.000 por mes; los gastos por depreciación serán de $36.000 por mes; los gastos misceláneos serán de $27.000 por mes; en setiembre y diciembre seadeudarán pagos de impuestos sobre ingresos por $63.000; en el mes de octubre se deberá hacer un pago de $180.000 por el diseño de un nuevo estudio, en agosto se recibe un crédito del banco de 50,000 a pagarse a 60 dias con una TEA del 13%. El efectivo disponible al 1 de julio ascenderá a $132.000 y se deberá mantener un saldo mínimo de efectivo de $90.000 a través de todo el periodo del presupuesto...