Práctica Ii Econometría Ii. Universidad Pompeu Fabra
Lista de problemas 2
1. El fichero de Eviews Ibex, contiene datos diarios durante 5 años de las acciones de TELEFÓNICA, ERCROS, IBERDROLA y BBVA asícomo el índice IBEX35. La variable int3 contiene el tipo de interés libre de riesgo (interbancario a tres meses) vigente cada día. (ADJUNTO STATA)
a. Calcular la rentabilidad media de lasacciones del BBVA, TELEFÓNICA, IBERDROLA y ERCROS así como la rentabilidad media del mercado.
(Stata)
b. Calcular la desviación estándar de la prima de riesgo para las acciones del punto1. Proponer distintas medidas de volatilidad.
Con la volatilidad, hallamos el riesgo de las acciones. Las observaciones nos muestran que “ercros”, posee un riesgo mayor al resto. Su volatilidades la más alta, se trata de las acciones más ofensivas. “Iberdrola”, es la que posee una volatilidad más pequeña, es la más defensiva.
La manera más simple de medir la volatilidad, se basa en elcálculo de la desviación típica asociada a un conjunto de rentabilidades observadas. De esta manera se obtiene un único valor que representa la dispersión global de los datos, pero no la evolución deesta dispersión a lo largo del tiempo.
c. Realizar regresiones basadas en la teoría del CAPM sobre la prima de riesgo para las acciones del BBVA, ERCROS, IBERDROLA y TELEFÓNICA. ¿Es la constantede la regresión significativamente distinta de 0?
Ho : [pic]= 0 . Podemos comprobarlo de tres maneras diferentes:
| |Estadístico T |Probabilidad|Intervalos de Confianza |Conclusión |
|BBVA |1.560.05 |(-.0001748 .0015465) |NR (Ho) |
|IBERDROLA |1.940.05|(-7.73e-06 .0013735) |NR (Ho) |
|TELEFONICA |1.380.05 |(-.0002567 .0014843) |NR (Ho) |
En ninguno de los casos, existen...
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