Practicas de compensacion

1. Describir las prácticas de compensación, o de remuneración principalmente durante el año de 2008, a los ejecutivos de las grandes firmas financieras de:
a.  Wall Street
b. Merrill Lynch,
c. Goldman Sachs Group Inc.,
d. Wells Fargo & Co.,
e. Citigroup Inc.

En forma general, las prácticas de compensación a los ejecutivos de estas empresas fueron de hacercuantiosas bonificaciones absurdas, por ejemplo:

Merrill Lynch, por ejemplo, pagó $3.6 billones de dólares en bonos, justo unas semanas antes de ser adquirida por Bank of América, transacción que salvó a Merrill Lynch de la bancarrota. Merrill Lynch pagó $121 millones de dólares a sus cuatro ejecutivos de más alto rango y $1 millón de dólares o más a 696 empleados, esto a pesar de que lacompañía perdió $15 billones de dólares, solo en el cuarto cuatrimestre del 20081
Las cinco mayores firmas de Wall Street pagaron más de $ 3.000 usd millones en los cinco últimos años a sus máximos ejecutivos, mientras presidieron el empaquetamiento y la venta de préstamos que contribuyeron al derrumbe del sistema de banca de inversión.2

Los cinco grandes –Goldman, Morgan Stanley, Merrill, LehmanBrothers Holdings Inc. y Bear Stearns– pagaron a sus 185.687 empleados u$s 66.000 millones en 2007, cuando los problemas con las hipotecas “subprime” iban en aumento, incluyendo unos u$s 39.000 millones en bonus. El total representa un salario medio de u$s 353.089 por empleado, incluyendo un bonus promedio de u$s 211.849. Las cifras de remuneración de los ejecutivos incluyen el salario, bonus,acciones y opciones sobre acciones, algunas concedidas por rendimiento pasado. La banca de inversión de Wall Street ha pagado a sus empleados la mayor proporción de sus ingresos que ningún otro sector, alrededor del 50%.2

Citigroup reservo $5.3 billones para su alberca de bonus y pago $3 millones o más a 124 empleados. Como el banco de América, Citigroup recibió un total de $45 billones en yrecientemente ha convertido a algunos de esos fondos en acciones comunes.3

2. Evaluar, con base en información bibliográfica, si dichas prácticas tuvieron alguna repercusión y/o influencia en la crisis económica mundial que se desató durante el año de 2008.

Las practicas de remuneración empleadas por las principales firmas financieras son el origen de la crisis que se desató en 2008 y de lacual han continuado apareciendo casos de ocultación e irregulares manejos por parte de estas entidades financieras. Un claro ejemplo es Northern Rock, el cual ocultó las cifras reales de créditos morosos en los meses previos a su colapso. O que Lehman Brothers utilizó una empresa de inversiones para desviar fondos, como pasadizo oculto en Wall Street, y nunca reveló esa información.

Un casomás sonado y más grave es el de Goldman Sachs (GS), el patrón oro de la banca de inversión, que acaba de ser acusado por la Comisión de Valores de EE UU (SEC), de engaño y ruptura total de la confianza del inversor. A través de un sofisticado producto (como su nombre: Abacus 2007-AC1) relacionado con las hipotecas subprime -esas que Warren Buffet calificó de "armas de destrucción masiva"- hizo perdera sus clientes al menos 1.000 millones de dólares, parte de los cuales ganó el hedge fund Paulson & Co (que había sido contratado por GS sin desvelarlo) apostando a la baja con ese producto. Paulson entendía que el precio de ese producto estaba sobrevalorado e iba a bajar; procedió a su venta y lo recompró a un precio inferior, logrando así su ganancia. Abacus 2007-AC1 era uno de los 24"paquetes" que GS ofrecía a sus clientes basado en las hipotecas basura. La demanda de la SEC dice que "no se incluyó en la información a los inversores del producto que un fondo de alto riesgo, Paulson & Co, con intereses económicos totalmente contrarios a los suyos, jugó un papel importante al seleccionar los activos de la cartera". Demoledor para la reputación de GS, si se confirma y su...