Preguntas De Finzas

1. “El precio de un bono se mueve en dirección opuesta al movimiento en la tasa de interés”. Explicar graficando la relación entre ambas variables
El precio de los bonos se mueve en dirección opuesta a las tasas de interés. Cuando aumentan las tasas, el precio del bono cae porque se emiten nuevos bonos que pagan un cupón más alto haciendo menos atractivo los anteriores. De igual forma, sibajan las tasas, el precio del bono aumenta dado que su cupón es mayor al de los nuevos bonos emitidos.
Tenga en cuenta que la fluctuación en el precio de los bonos importa unicamente si usted vende el bono antes de su madurez. Si espera hasta su vencimiento recibirá el valor nominal invertido.


2. ¿Qué indica la beta?
La volatilidad de un activo (una acción o un valor) relativa ala variabilidad del mercado, de modo que valores altos de Beta denotan más volatilidad.


3. ¿Qué entiende por portafolio de mercado?
El mercado es la cartera de todas las acciones, en el caso de Argentina se toma el MERVAL.


4. ¿Qué determinan las B de los activos?


Movimientos Cíclicos.
Las empresas cíclicas cuyos ingresos y beneficios dependen fuertemente del estadodel ciclo del negocio, tienden a tener B elevadas.
Apalancamiento Operativo.
La alternativa con mayor ratio costos fijos sobre el valor del proyecto implica una mayor B del proyecto.


5. ¿Cuál es el valor de la beta del mercado?, ¿por qué?
La beta del mercado siempre es igual a 1, debido a que en este caso la beta estaría midiendo el modo en que covaría el mercado consigo mismo.6. Frente a una situación de expectativa de mercado a la baja, ¿se posicionaría en acciones con β < 1 o con β > 1?. Explicar el concepto β para justificar la respuesta.
Me posicionaría con un Beta menor a 1, porque en los periodos de turbulencia se busca un Beta pequeño, lo que quiere decir que las inversiones son menos sensibles a los movimientos del mercado, pero si buscorentabilidad me posicionaría con activos mayores a 1.
Un β > 1 el activo es más riesgoso que el promedio del mercado, si es β < 1 el activo es menos riesgo al promedio del mercado y si β ’ 0 es un activo libre de riesgo (bonos del tesoro americano).

7. Siendo:
F: precio del Futuro
S: precio spot
T: Tiempo al vencimiento
r: tasa de interés libre de riesgo correspondiente al plazo devencimiento (T)


Explicar cómo explotaría la oportunidad de arbitraje en el caso en que [pic]
Ante esta oportunidad de arbitraje tomaría una posición short en el activo subyacente y long en el contrato fututo.


8. Enunciar los diferentes usos de los derivados financieros.


• Administración de riesgos (cobertura)
• Especulación (basada en alguna visión sobre elComportamiento futuro del mercado)
• Realizar ganancias en oportunidades de arbitraje
• Cambiar la naturaleza de un pasivo
• Cambiar la naturaleza de una inversión sin incurrir en los
Costos de vender un portafolio y comprar otro

9. ¿Cuál sería la variación en la prima de un call ante un incremento en la volatilidad del activo subyacente?
Cuanto mayor esla volatilidad, más cara es la opción (tanto de compra como de venta), ya que a mayor variabilidad en el precio del activo subyacente (acción), la probabilidad de ejercerla en algún momento es mayor.




10. Cuál sería la variación en la prima de un call ante un incremento en el tiempo al vencimiento?
El precio de la opción se incrementa a medida que el vencimiento se aleja.


11.Cuál sería la variación en la prima de un put ante un incremento en el $ del activo subyacente.
R// La prima no varía ya que esta es fija, lo que si se debe tener en cuenta, es si se está en posición long o short, lo que me determinara que tanto gano o pierdo, según subidas o bajadas de $ del activo subyacente




12. Enunciar las principales funciones del director financiero?
La...