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En tiempos de gran volatilidad en los mercados financieros, los expertos recomiendan la diversificación del portafolio, con la finalidad de aprovechar los beneficios que traen los constantesmovimientos en las bolsas.
Esta aseveración fue un elemento importante para que William Sharpe, Harry Markowitz y Merton Miller recibieran el Premio Nobel de Economía en 1990 al proponermodelos de diversificación.
En 1952, el economista estadounidense Harry Markowitz desarrolló la Teoría Moderna de Portafolios (MPT, por su sigla en inglés), sobre la cual se sustenta actualmente elanálisis de la inversión. Esta teoría explica las ventajas que tiene el empresario al diversificar sus inversiones para reducir el riesgo.
La MPT explica que en la mayoría de los casos existeun rango de resultados posibles para el rendimiento, por lo que toda inversión tiene un determinado nivel de riesgo.
Propone la combinación de instrumentos de inversión que tengan pocarelación entre sí, en un portafolio de inversiones, de tal forma que se reduzca a lo mínimo el nivel de riesgo sin alterar el rendimiento que el inversionista espera.

DIVERSIFICAR
La teoría y elmodelo de portafolio de Markowitz fueron retomados por William Sharpe y Merton Miller, quienes llevaron a cabo trabajos innovadores que fortalecieron el campo de la economía financiera y lafinanciación empresarial, gracias a sus grandes aportaciones en el análisis de los mercados.
Sharpe dio gran difusión a sus modelos de análisis de carteras de inversores y fundó el Instituto deInvestigación Sharpe-Rusell para las Finanzas. Entre sus publicaciones y aportaciones más importantes a la Economía, destaca la Teoría de cartera y del mercado de capitales, publicada en 1978.Por su parte, el también economista estadounidense Merton Miller, especializado en análisis financiero, basó sus investigaciones en los problemas de mercados financieros y sus instrumentos.