Presentaci N Adm Capital De Trabajo 1

Administración de capital de trabajo

La administración financiera a corto plazo: también se
denomina administración capital de trabajo, la cual se
refiere a la administración de los activos y los pasivos
circulantes.
Activos circulantes
= Pasivos circulantes
Decisiones de Inversión = Decisiones de financiamiento

Administración y Análisis

Administración del capital de trabajo

Administraciónde capital de trabajo

 Capital de trabajo, algunas veces denominado capital
del trabajo bruto, generalmente se refiere a los activos
circulantes, es decir efectivo, inversiones, inventarios y
cuentas por cobrar.
 Capital de trabajo neto se define como los activos
circulantes menos los pasivos circulantes.
 Política del capital de trabajo se refiere a las políticas
básicas de la empresarelacionadas con:
a) los niveles fijados como meta de cada categoría de
activos circulantes.
b) La forma como se financiaran los activos circulantes.
Administración y Análisis

Administración del capital de trabajo

Administración de capital de trabajo

El saldo de las cuentas por cobrar y por pagar
podrá calcularse con base en la siguiente
Ecuación:
Saldo de la cuenta = ( cantidad de la actividad diaria)
X ( vida promedio de la cuenta)

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Administración del capital de trabajo

Ciclo de conversión de efectivo
Ciclo de conversión de efectivo: plazo que transcurre desde el pago
efectuado por la compra de la materia prima necesaria para
manufacturar un producto hasta la cobranza de las cuentas
asociadas con la venta de dicho producto.
1) Periodo de conversión delinventario: tiempo promedio que se
requiere para convertir los materiales en productos terminados y
venderlos en una fecha posterior; es el tiempo durante el cual el
producto permanece en el inventario a lo largo de varias etapas de
terminación.
Periodo de conversión del inventario: Inventario =

Inventario
.
Costo de venta por día

= Inventario .
( Costo de venta/ 360)

Administración y AnálisisAdministración del capital de trabajo

Ciclo de conversión de efectivo

2) Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar:
tiempo promedio que se requiere para convertir las
cuentas por cobrar de la empresa en efectivo, es
decir, para cobrar el efectivo después de que se
hizo la venta.
Periodo de cobranza = DSO = Cuentas por cobrar = Cuentas por cobrar
de las cuentas por cobrar
Ventas diarias
(Ventas acrédito/ 360)

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Administración del capital de trabajo

Ciclo de conversión de efectivo

3) Periodo de diferimiento de las cuentas por
pagar: tiempo promedio que transcurre entre la
compra de las materias primas y la mano de obra y
el pago de efectivo correspondiente.
Periodo de diferimiento = DPO = Cuentas por pagar
de las cuentas por pagar
ventas/360)

Compras a crédito=

Cuentas por pagar
(Costo de

por día

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Administración del capital de trabajo

Ciclo de conversión de efectivo
4) Ciclo de conversión de efectivo: calculo de la cifra neta de los
tres periodos que acaban de definirse, lo que da como resultado
un valor igual al tiempo transcurrido entre los gastos reales en
efectivo de la empresa para pagar (invertir en) recursosproductivos (materiales y mano de obra) y sus entradas de
efectivo provenientes de la venta de productos (es decir, el plazo
transcurrido entre el pago de la mano de obra y los materiales y
la cobranza de las cuentas por cobrar). El ciclo de conversión
del efectivo es igual al tiempo promedio durante el cual un dólar
se encuentra invertido en activos circulantes.
Ciclo de
conversión
del efectivo

=Periodo de
conversión del
inventario

Administración y Análisis

Periodo de
Periodo de
+ cobranza de las - diferimiento de
cuentas por cobrar
las cuentas por pagar

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Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo puede acortarse:
1) Si se reduce el periodo de conversión del inventario,
mediante el procesamiento y la venta mas rápida de
los...