presentacion ley Dodd Frank

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Nuevas Regulaciones Financieras en
los Estados Unidos
Dr. Marcelo Dabós, Ph.D.
UCEMA
22 de septiembre de 2010,
13:00hs.
marcelo.dabos@comunidad.ub.edu.ar

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Introducción
• La crisis del sistema financiero en los Estados
Unidos ha dado lugar a una demanda de mayor
regulación por parte del Estado. Esto se potenció
debido al pensamiento del Partido Demócrata en
el poder,partidario de políticas más
intervencionistas en el campo de la economía.
• Las reformas plasmadas en la nueva ley (DoddFrank) establecen requerimientos más exigentes
de capital y restringen la toma de riesgo por
parte de las entidades financieras.

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Introducción
• La nueva ley también contiene un significativo
componente de protección al consumidor
creando una Oficina de Protección alConsumidor Financiero y busca prohibir que los
bancos se conviertan en demasiado grandes
como para no permitírseles quebrar por el riesgo
al sistema que esto traería aparejado. Además
les da a los reguladores autoridad para cerrar
entidades financieras en problemas y regula el
mercado de derivados.

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Introducción
• En mi exposición se verá:
• 1) Los detalles de las nuevas regulaciones• 2) Como las entidades financieras pueden
encontrar maneras de eludirlas y minimizar así
el impacto de las regulaciones sobre el negocio
financiero.

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Dodd-Frank Wall Street Reform
and Consumer Protection Act
• Entró en vigor el 21 de Julio de 2010.
• Es el cambio más significativo a las regulaciones
financieras desde la Gran Depresión e impacta a
todos los reguladoresfinancieros federales y
afecta casi todos los aspectos de la industria
financiera de los Estados Unidos.
• Título I. Estabilidad Financiera
• En el título I crea dos nuevas agencias del
gobierno federal para evaluar el riesgo sistémico
e investigar el estado de la economía.

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Dodd-Frank Wall Street Reform
and Consumer Protection Act
• 1) Financial Stability Oversight Council
• 2) Office ofFinancial Research
• Ambos dependen del Tesoro y el Secretario del
Tesoro será la autoridad máxima de ambas
siendo un nombramiento presidencial con
acuerdo del Senado.
• 1) Financial Stability Oversight Council
• Debe: A) Identificar los riesgos a la estabilidad
financiera de los EE.UU que provengan de
organizaciones financieras como no financieras

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Dodd-Frank Wall Street Reformand Consumer Protection Act
• B) promover la disciplina del mercado, eliminando
las expectativas que el gobierno va a hacerse cargo
de las pérdidas de las instituciones financieras en
el caso de su quiebra
• C) Responder a amenazas a la estabilidad del
sistema financiero de los EE.UU.
• El Consejo debe reunir datos para evaluar los
riesgos al sistema financiero, supervisar el
mercado deservicios financieros, hacer
recomendaciones de regulación a otras agencias y
obligar a la Fed a que investiguen aquellas
instituciones que representan un riesgo al sistema.

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Dodd-Frank Wall Street Reform
and Consumer Protection Act
• El Consejo y su asociada Office of Financial
Research deben facilitar el intercambio de
información entre todas las agencias federales y
estatales dedesarrollos de política, requerimientos
de información y acciones de aplicación de las
regulaciones. El Consejo tiene 15 miembros, 10
con voto y 5 sin voto. Los 10 con voto son:
• 1) El Secretario del Tesoro (Chair)
• 2) Chairman de la Fed
• 3) Comptroller of the Currency
• 4) Director Bureau of Consumer Financial
Protection (agencia creada por esta ley)

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Dodd-Frank Wall StreetReform
and Consumer Protection Act
• 5) Chairperson SEC
• 6) Chairperson FDIC
• 7) Chairperson CFTC (Commodity Futures
Trading Commision)
• 8) Director Federal Housing Finance Agency
• 9) Chairman National Credit Union
Administration Board
• 10) Un experto independiente en seguros
nombrado por el Presidente con acuerdo del
senado por 6 años.

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Dodd-Frank Wall Street Reform
and...