Presntacion Ofarril
Páginas: 16 (3837 palabras)
Publicado: 1 de octubre de 2012
2012: Escenarios económicos y políticos
Mayo 2012
Mercados Financieros Internacionales 31 Diciembre 2011
Mdos Financieros Nasdaq S&P 500 Dow Jones 30 Ind IPC de la BMV Bovespa Dax Nikkei Libor 3M Treasury B. 10 Y Euro/Dólar Yen/Dólar Peso/Dólar Spot UDI Embi México Embi Brasil Cetes 1 Día Cetes 91 Días TIIE 28 MDic24 MMay31 MNov38 Petróleo WTI Mezcla Pet. Mex. Oro Lnd Plata NY Cobre NYUMS 22 Bonos Corp GI 2011 2,605.15 1,257.60 12,217.56 37,077.52 56,754.08 5,898.35 8,455.35 0.58 1.88 1.2961 76.91 13.9725 4.68984 187.00 223.00 4.53 4.45 4.804 6.43 7.46 7.75 98.83 105 1,566.80 27.92 343.60 3.40 4.68 Var. % -0.52% -0.61% -0.62% 0.10% -1.64% 0.33% 0.72% 0.00% -0.14% -0.64% -1.50% 1.00% 0.17% 7pb 4pb 0.00% -0.02% 0.00% -0.02% 0.11% 0.10% -0.85% -0.11% -2.44% -4.01% -0.97% 0.00%-0.08% Previo 2,618.64 1,265.33 12,294.00 37,041.42 57,701.10 5,878.93 8,395.16 0.58 2.02 1.3044 78.09 13.8339 4.68193 180.00 219.00 4.53 4.47 4.802 6.45 7.35 7.65 99.68 105.12 1,606.00 29.08 346.95 3.40 4.76 Var% 11 -1.80% 0.01% 5.53% -3.82% -18.11% -14.69% -17.34% 0.28% -1.42% -2.53% -5.34% 13.08% 3.61% 47pb 46pb -0.04% -0.12% -0.07% -0.81% -0.23% -0.15% 7.73% 24.50% 10.34% -9.98% -23.30% -23.94%-0.10%
Mdos Financie ros Nas daq S&P 500
2012
2012 3,000.45 1,378.53 Var. % -0.36% 0.60% 1.40% 0.92% 0.61% 2.52% -0.80% 0.00% -0.02% 1.08% 0.74% -0.46% 1.88% 0.03% - 9pb 1pb -0.01% -0.01% -0.03% -0.09% -0.07% -0.18% 1.02% -0.76% -1.05% 1.05% 2.19% - 5.0pb - 2.1pb Pre vio 3,011.33 1,370.26 12,849.59 38,994.61 62,114.29 6,583.90 9,637.99 0.47 1.98 1.3078 80.93 13.1614 1.8378 4.76184 161.00 181.004.49 4.37 4.756 6.27 7.09 7.49 102.83 111.33 1,660.20 31.39 362.70 3.27 3.8956 Var% 12 15.17% 9.62% 6.64% 6.14% 10.11% 14.44% 13.08% -18.97% 4.48% 1.99% 6.00% -6.24% 0.48% 1.57% - 35pb - 41pb -1.10% -2.02% -1.63% -3.89% -5.90% -5.68% 5.11% 5.22% 4.85% 13.63% 7.87% - 13.0pb - 78.6pb
Dow Jone s 30 Ind 13,029.26 IPC de la BMV Bove s pa Dax Nik k e i Libor 3M Tre as ury B. 10 Y Euro/Dólar Yen/Dólar Pe s o/Dólar Spot Re al Bras il/Dlls UDI Em bi Mé xico Em bi Bras il Ce te s 1 Día Ce te s 91 Días TIIE 28 MDic24 MMay31 MNov38 Pe tróle o WTI Me zcla Pe t. Me x. Oro Londre s Plata NY Cobre NY B Global MX Bonos Corp GI 39,354.86 62,494.08 6,750.12 9,561.36 0.47 1.96 1.3219 81.53 13.1010 1.8724 4.76330 152.00 182.00 4.48 4.36 4.725 6.18 7.02 7.31 103.88 110.48 1,642.80 31.72 370.65 3.22 3.8745 Mercados Financieros Internacionales 2012 En términos de dólares EU
Mdos Financieros Nasdaq S&P 500 Dow Jones 30 Ind IPC de la BMV Bovespa Dax Nikkei Euro/Dólar Yen/Dólar Peso/Dólar Spot Real Brasil/Dlls Petróleo WTI Mezcla Pet. Mex. Oro Londres Plata NY Cobre NY 31-dic-11
2,605.15 1,257.60 12,217.56 37,077.52 56,754.08 5,898.35 8,455.35 1.30 76.91 13.97 1.86 98.83 105.00 1,566.80 27.92 343.6020-abr-12 Var. % Dlls
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Patrones de comportamiento de los mercados financieros globales:
Flight to Quality (jul-Oct 2011) • Concentración de la liquidez en TB´s • Baja de Tasas deTB´s • Alzas de Spreads en Bonos soberanos y Corporativos • Alza del Dólar • Alza del Oro • Baja en Materias Primas • Baja en Bolsas
QEII (Nov 2010 a Jun 2011) • Creación e inyección de liquidez mediante compras del FD de TB´s • Tasas de TB´s a la baja • Debilitamiento del dólar • Especulación en Metales preciosos • Alza Materias Primas • Alza de Acciones
Inverso Flight to Quality(Recuperación) • Alza de Tasas en TB´s • Baja de Spreads en Bonos Soberanos y corporativos • Baja del Dólar • Baja de Metales preciosos • Alza en Materias Primas • Alza en Bolsas
4
Los Cisnes Negros
Nassim Nicholas Taleb (2007)
1. El Yihad por la democracia en Medio Oriente: Túnez, Egipto, Libia, Siria, ….. 2. Sobre-endeudamiento en países de la zona del Euro 3. Terremoto Tsunami y riesgo...
Mayo 2012
Mercados Financieros Internacionales 31 Diciembre 2011
Mdos Financieros Nasdaq S&P 500 Dow Jones 30 Ind IPC de la BMV Bovespa Dax Nikkei Libor 3M Treasury B. 10 Y Euro/Dólar Yen/Dólar Peso/Dólar Spot UDI Embi México Embi Brasil Cetes 1 Día Cetes 91 Días TIIE 28 MDic24 MMay31 MNov38 Petróleo WTI Mezcla Pet. Mex. Oro Lnd Plata NY Cobre NYUMS 22 Bonos Corp GI 2011 2,605.15 1,257.60 12,217.56 37,077.52 56,754.08 5,898.35 8,455.35 0.58 1.88 1.2961 76.91 13.9725 4.68984 187.00 223.00 4.53 4.45 4.804 6.43 7.46 7.75 98.83 105 1,566.80 27.92 343.60 3.40 4.68 Var. % -0.52% -0.61% -0.62% 0.10% -1.64% 0.33% 0.72% 0.00% -0.14% -0.64% -1.50% 1.00% 0.17% 7pb 4pb 0.00% -0.02% 0.00% -0.02% 0.11% 0.10% -0.85% -0.11% -2.44% -4.01% -0.97% 0.00%-0.08% Previo 2,618.64 1,265.33 12,294.00 37,041.42 57,701.10 5,878.93 8,395.16 0.58 2.02 1.3044 78.09 13.8339 4.68193 180.00 219.00 4.53 4.47 4.802 6.45 7.35 7.65 99.68 105.12 1,606.00 29.08 346.95 3.40 4.76 Var% 11 -1.80% 0.01% 5.53% -3.82% -18.11% -14.69% -17.34% 0.28% -1.42% -2.53% -5.34% 13.08% 3.61% 47pb 46pb -0.04% -0.12% -0.07% -0.81% -0.23% -0.15% 7.73% 24.50% 10.34% -9.98% -23.30% -23.94%-0.10%
Mdos Financie ros Nas daq S&P 500
2012
2012 3,000.45 1,378.53 Var. % -0.36% 0.60% 1.40% 0.92% 0.61% 2.52% -0.80% 0.00% -0.02% 1.08% 0.74% -0.46% 1.88% 0.03% - 9pb 1pb -0.01% -0.01% -0.03% -0.09% -0.07% -0.18% 1.02% -0.76% -1.05% 1.05% 2.19% - 5.0pb - 2.1pb Pre vio 3,011.33 1,370.26 12,849.59 38,994.61 62,114.29 6,583.90 9,637.99 0.47 1.98 1.3078 80.93 13.1614 1.8378 4.76184 161.00 181.004.49 4.37 4.756 6.27 7.09 7.49 102.83 111.33 1,660.20 31.39 362.70 3.27 3.8956 Var% 12 15.17% 9.62% 6.64% 6.14% 10.11% 14.44% 13.08% -18.97% 4.48% 1.99% 6.00% -6.24% 0.48% 1.57% - 35pb - 41pb -1.10% -2.02% -1.63% -3.89% -5.90% -5.68% 5.11% 5.22% 4.85% 13.63% 7.87% - 13.0pb - 78.6pb
Dow Jone s 30 Ind 13,029.26 IPC de la BMV Bove s pa Dax Nik k e i Libor 3M Tre as ury B. 10 Y Euro/Dólar Yen/Dólar Pe s o/Dólar Spot Re al Bras il/Dlls UDI Em bi Mé xico Em bi Bras il Ce te s 1 Día Ce te s 91 Días TIIE 28 MDic24 MMay31 MNov38 Pe tróle o WTI Me zcla Pe t. Me x. Oro Londre s Plata NY Cobre NY B Global MX Bonos Corp GI 39,354.86 62,494.08 6,750.12 9,561.36 0.47 1.96 1.3219 81.53 13.1010 1.8724 4.76330 152.00 182.00 4.48 4.36 4.725 6.18 7.02 7.31 103.88 110.48 1,642.80 31.72 370.65 3.22 3.8745 Mercados Financieros Internacionales 2012 En términos de dólares EU
Mdos Financieros Nasdaq S&P 500 Dow Jones 30 Ind IPC de la BMV Bovespa Dax Nikkei Euro/Dólar Yen/Dólar Peso/Dólar Spot Real Brasil/Dlls Petróleo WTI Mezcla Pet. Mex. Oro Londres Plata NY Cobre NY 31-dic-11
2,605.15 1,257.60 12,217.56 37,077.52 56,754.08 5,898.35 8,455.35 1.30 76.91 13.97 1.86 98.83 105.00 1,566.80 27.92 343.6020-abr-12 Var. % Dlls
3,011.33 1,370.26 12,849.59 38,994.61 62,114.29 6,583.90 9,637.99 1.31 80.93 13.16 1.84 102.83 111.33 1,660.20 31.39 362.70 15.6% 9.0% 5.2% 11.7% 11.0% 12.6% 19.9% 0.9% 5.2% -5.8% -1.4% 4.0% 6.0% 6.0% 12.4% 5.6%
Patrones de comportamiento de los mercados financieros globales:
Flight to Quality (jul-Oct 2011) • Concentración de la liquidez en TB´s • Baja de Tasas deTB´s • Alzas de Spreads en Bonos soberanos y Corporativos • Alza del Dólar • Alza del Oro • Baja en Materias Primas • Baja en Bolsas
QEII (Nov 2010 a Jun 2011) • Creación e inyección de liquidez mediante compras del FD de TB´s • Tasas de TB´s a la baja • Debilitamiento del dólar • Especulación en Metales preciosos • Alza Materias Primas • Alza de Acciones
Inverso Flight to Quality(Recuperación) • Alza de Tasas en TB´s • Baja de Spreads en Bonos Soberanos y corporativos • Baja del Dólar • Baja de Metales preciosos • Alza en Materias Primas • Alza en Bolsas
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Los Cisnes Negros
Nassim Nicholas Taleb (2007)
1. El Yihad por la democracia en Medio Oriente: Túnez, Egipto, Libia, Siria, ….. 2. Sobre-endeudamiento en países de la zona del Euro 3. Terremoto Tsunami y riesgo...
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