Presupuesto de capital

El presupuesto de capital o proyecto de inversión se refiere a las inversiones en el activo fijo o en el diseño de métodos y procedimientos necesarios para producir y vender bienes. Su horizonte de planeación y de control es de largo plazo, pues los conceptos que trata se utilizan o se mantienen durante varios ejercicios. Asimismo, sus resultados operativos y financieros pueden no ser inmediatos.Debido a lo anterior, es posible que se corra el riesgo de que los activos, objeto del presupuesto de capital, puedan resultar improductivos, poco rentables u obsoletos, por lo que se recomienda realizar una evaluación técnica, económica y financiera de todas las variables que integran un proyecto de inversión.

Un presupuesto de capital consta de tres fases:

1. Estudio exploratorio oanteproyecto.

2. Estudio preliminar o pre proyecto.

3. Estudio final o elaboración del proyecto.

Cada fase, por si misma, de elaboración y evaluación y en ellas se van eliminando aquellas situaciones u operaciones que resultan poco atractivas para un inversionista.

Los estudios que comprenden un proyecto de inversión son:

a) El estudio de marcado: Define el mercado y el producto delproyecto.

b) El estudio técnico: Pronostica los recursos, instalaciones, equipo, logística y procedimientos para fabricar un determinado producto.

c) El estudio administrativo: Es aquel que señala la organización y el control de las actividades administrativas derivadas del proyecto.

d) El estudio financiero: Refleja monetariamente todo lo pronosticado en los estudios anteriores. Muestra laliquidez y la rentabilidad que se espera obtener del proyecto y, finalmente, las medidas que permitirán la evaluación del mismo.

Diferentes tipos de proyectos de inversión en bienes de capital

Existe varias clasificaciones de proyectos de inversión, algunas de las cuales están en función de los tipos de financiamiento (internos o externos), de las características de las personas que losformulan (iniciativa privada, las subvenciones o proyectos sociales) y de las características de cada proyecto (independiente, dependientes o mutuamente excluyente); esta última clasificación se explica a continuación:

Proyectos independientes: son aquellos cuya elaboración, evaluación y criterios de selección o tienen que ver con ningún otro proyecto.

Proyecto dependiente o complementario: laformula de estos proyectos se encuentran directamente relacionada con la elaboración de otros. Por ejemplo, si se invierte en activos de producción sofisticados tal vez se requiera de nuevas instalaciones o de la capacitación de la mano de obra.

Proyectos mutuamente excluyentes: Estos proyectos surgen cuando, al elegir algún proyecto, se elimina otro.

Alternativas de inversión

Son muchas ydiversas las causas especificas que originan un proyecto de inversión. Invariablemente, su formulación obedece a la necesidad de encontrar los medios para alcanzar los objetivos de la organización, sobre todo, cuando el balance entre los objetivos y los recursos es negativo. Entre las razones más comunes para formular un presupuesto de capital están:

a) La reposición de equipos.

b) Laexploración, investigación o desarrollo.

c) La ampliación de la planta productiva.

d) El lanzamiento de nuevos productos.

Reposición de equipos

Se repone o reemplaza un activo fijo por los siguientes motivos:

a) El activo fijo actual deja de ser productivo.

b) El mantenimiento, composturas y refacciones del activo fijo actual resultan costosos.

c) Por la conclusión de la vida útildel activo.

d) Por cambios en la tecnología con efectos en el mercado potencial de la empresa.

e) Por contingencias.

Exploración, investigación o desarrollo

El atacar nuevos mercados implica una inversión fuerte de recursos, pues se requiere la realización de actividades de exploración, investigación y el posterior desarrollo. Esta es una de las causas más comunes y completas para...