Presupuesto De Efectivo Y Estados Proyectados 214

CASO: ESTRUCTURAS ORNAMENTALES S.A.

Horacio Vargas, gerente de Estructuras Ornamentales S.A se reunió con su asistente Luis Torres para revisar la información financiera que le acababa de entregar don Carlos Quirós, el contador de la empresa.

A Horacio le parecía valioso el esfuerzo de don Carlos, pero las cifras no cumplían sus expectativas para el próximo semestre; por lo que solicita aLuis revisar estas cifras, aprovechando que él contaba con conocimientos en finanzas.

Era el primer día de julio de 2010 y Luis sabía que en una semana tendría una reunión con un grupo de accionistas, a los cuales debía mostrar los resultados obtenidos y como se visualiza la situación financiera de la empresa para el próximo semestre, por lo que era importante para él dar una buena impresión atodos los que estarían presentes.

Para ello, don Horacio le entrega a Luis los estados financieros del II semestre 2009 y I semestre 2010 (Anexo 1 y 2), para que prepare un informe que incluya al menos lo siguiente (en el mismo orden en que se solicita):

1. El estado de utilidades retenidas, del I semestre 2010 (10 puntos).

ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS
ESTRUCTURAS ORNAMENTALESS.A.
(Del 01 de Enero al 30 de Junio del 2010)
(en miles de colones)

Utilidades Retenidas (II semestre 2009) | ¢ 42 000 |
(+) Utilidades después de Impuesto (I semestre 2010) | ¢ 11 550 |
(-) Dividendos en Efectivo (I semestre 2010) | ¢ 5 550 |
Utilidades Retenidas (I semestre 2010) | ¢ 48 000 |

2. El estado de flujos (fondos o efectivo) del I semestre 2010. Debe indicar elcuadro de variaciones, a partir del cual se elabora el estado solicitado, con un comentario que explique la situación de fondos de la empresa según el esquema elaborado (20 puntos).

ACTIVOS | 30-jun-2010 | 31-dic-2009 | Fuentes | Usos |
Efectivo | 36.750 | 22.500 | | 14.250 |
Cuentas por Cobrar | 90.000 | 63.750 | | 26.250 |
Inventarios | 62.100 | 55.500 | | 6.600 |
ActivoCirculante | 188.850 | 141.750 | | |
Activo Fijo Bruto | 187.500 | 184.500 | | |
Menos: Deprec. Ac. | (45.000) | (37.500) | | |
Activo Fijo Neto | 142.500 | 147.000 | 4.500 | |
Total Activos | 331.350 | 288.750 | | |
| | | | |
PASIVO Y CAPITAL | | | | |
Ctas por Pagar Proveed. | 18.630 | 37.500 | | 18.870 |
Otros Pasivos C.Plazo | 35.970 | 33.750 | 2.220 | |Pasivo Circulante | 54.600 | 71.250 | | |
Deuda Largo Plazo | 123.750 | 70.500 | 53.250 | |
Total Pasivos | 178.350 | 141.750 | | |
Capital Común | 105.000 | 105.000 | = | = |
Utilidades Retenidas | 48.000 | 42.000 | 6.000 | |
Capital accionistas | 153.000 | 147.000 | | |
Total Pasivo y Capital acc. | 331.350 | 288.750 | 65 970 | 65 970 |

ESTADO DEFLUJO DE FONDOS
ESTRUCTURAS ORNAMENTALES S.A.
(del 01 de Enero al 30 de Junio 2010)
(en miles de colones)
FUENTES | MONTO | (%) |
Fondos suministrados por operaciones: | | |
Ganancia neta | 11 550 | 15,50% |
Depreciación | 7 500 | 10,06% |
| | |
Aumento pasivo a corto plazo. | 2 220 | 2,98% |
Aumento deuda a largo plazo. | 53 250 | 71,46% |
Total Fuentes | 74 520 | 100% |
|| |
USOS | MONTO | (%) |
Dividendos en efectivo | 5 550 | 7,45% |
Adiciones a activos brutos | 3 000 | 4,03% |
Disminución cuentas por pagar a proveedores | 18 870 | 25,32% |
Aumento de Inventarios | 6 600 | 8,86% |
Aumento de Cuentas por cobrar | 26 250 | 35,23% |
Aumento de Efectivo | 14 250 | 19,12% |
Total Usos | 74 520 | 100% |
| | |

COMENTARIO: En el segundosemestre del 2010, la empresa ha aumentado su deuda a largo plazo, siendo esta la principal fuente de financiamiento de la empresa, seguido por los fondos suministrados por las operaciones (utilidades). Este dinero ha sido invertido principalmente en un aumento en las cuentas por cobrar, así como en una considerable disminución en las cuentas por pagar a proveedores. Se debe estudiar más a fondo el...