Presupuesto De Efectivo

PRESUPUESTO DE EFECTIVO
Definición:
* Estado de entradas y desembolsos planeados, el cual se ve reflejado en el estado de Resultados Presupuestado.
* Es uno de los elementos más importantes del presupuesto de caja, presenta los recursos esperados (flujo de entrada) y los pagos (flujo de salida) de efectivo para un periodo.
* Es el pronóstico de las entradas y salidas de efectivoque diagnostica los faltantes o sobrantes futuros y en consecuencia, obliga a planear la inversión de los sobrantes y la recuperación – obtención de los faltantes.

OBJETIVOS
1.- Diagnosticar cuál será el comportamiento del flujo de efectivo a través del periodo o periodos de que se trate.
2.- Detectar en qué periodos habrá faltantes y sobrantes de efectivo y cuánto ascenderán.
3.- Determinarsi las políticas de cobro y de pago son las óptimas, efectuando para ello una revisión para liberar recursos que se canalizan para financiar los faltantes detectados.
4.- Determinar si es óptimo el monto de recursos invertidos en efectivo a fin de detectar si existe sobre o subinversiòn.
5.- Fijar políticas de dividendos en la empresa.
6.- Determinar si los proyectos de inversión son rentables.ESTRATEGIAS:
Es importante determinar periódicamente cuál debe ser la cantidad que se mantenga en efectivo y realizar una evaluación del manejo del mismo. A continuación se analizarán diferentes tópicos referentes al efectivo para evitar sobreinversiones y faltantes:
a) ¿Por qué tener efectivo?
* Transacciones: Generalmente no se coinciden las entradas con las salidas, por lo que serequiere mantener cierta cantidad de efectivo.
* Imprevistos: En algunas ocasiones se presentan situaciones imprevistas, lo que obliga a realizar determinados desembolsos, como la indemnización de un ejecutivo que se separa de la empresa.
* Especulación: Siempre habrá ciertas circunstancias que ofrezcan a la empresa buenas oportunidades para invertir sus utilidades, como la compra de ciertamateria prima cuya escasez es previsible.

b) Saldo que debe mantenerse
Se han desarrollado varios modelos para calcular cuánto efectivo debe mantenerse:
* Conservar determinado número de días de gastos desembolsables que podrían ocurrir. Algunas empresas pueden considerar que les es vital mantener ocho o treinta días, lo cual depende de la seguridad que se tenga sobre las entradas deefectivo esperadas.
* Efectuar un análisis de regresión, tomando como variables las ventas y el efectivo como variable dependiente y las ventas la variable independiente, que afectará a la cantidad que se mantendrá.
* Determinar una relación adecuada de efectivo con respecto a ventas, es decir, fijar cierto número de días venta por mantener de efectivo.
* Construir un modelo matemáticoque integre el binomio costo-beneficio, es decir, tomar en consideración lo que cuesta mantener el efectivo y lo que cuesta carecer de él para cubrir los compromisos, o sea el costo de faltante y de sobrante, y con base en ello determina la cantidad óptima por mantener.

c) Evaluación del manejo de efectivo
Herramientas que permiten evaluar si la inversión en efectivo es adecuada o no:
*Analizar la antigüedad de los saldos de los proveedores: una gran proporción de saldos vencidos indica una mala administración del efectivo.
* El costo de los préstamos que se han solicitado en situaciones de presión, provocados por una mala planeación y mal manejo de efectivo.
* Calcular una relación del costo de mantener efectivo con el total de efectivo utilizado. El incremento de estarelación señala una mala administración del efectivo.

d) Amplitud del periodo que debe incluir el presupuesto de efectivo
Existen varias circunstancias que determinan la amplitud de este periodo, el que dependerá del uso que se quiera dar el presupuesto de efectivo. Por ejemplo, ¿Qué sucedería si fuera por trimestre? Lo más probable es que si en el primer trimestre existe sobrante,...