Presupuesto de Tesoreria

PRESUPUESTO DE TESORERIA
El presupuesto de tesorería se conoce como una herramienta gerencial básica y forma parte de la planeación financiera de la empresa. La cuidadosa planeación del efectivo se considera un elemento de rutina en una gerencia eficiente, siempre que los presupuestos de caja contribuyan en forma significativa a la estabilización de los saldos de caja y a mantener estos saldosrazonablemente cercanos a las continuas necesidades de efectivo. Debe hacerse una cuidadosa planeación del efectivo, en especial para las grandes salidas de caja como pagos de préstamos bancarios, compra de títulos valores, adquisiciones de otras compañías, inversiones de capital y pago de impuestos en general.
En el presupuesto de tesorería, también llamado flujo de caja, se consideran lasentradas y salidas de efectivo proporcionadas por los presupuestos anteriores. Con este presupuesto se proyecta la estructura financiera de la empresa para el año presupuestado, es decir, se tiene la estructura de inversión conformada por los activos y se determina la forma de financiación, bien sea con recursos de terceros (pasivos) o con recursos propios (patrimonio).
En este flujo de caja se debenestablecer las necesidades de capital de trabajo, es decir, el valor que le quedaría a la empresa representado en efectivo y/o en otros activos corrientes, una vez cubra sus pasivos a corto plazo. De igual manera se tienen que considerar las alternativas de financiación, cuando la empresa no cuente con los recursos suficientes para atender sus responsabilidades, y las alternativas de inversión,cuando tenga excedentes de efectivo.
El presupuesto de tesorería es útil en el proceso de planeación en la medida en que refleja el efecto que sobre la liquidez de la empresa tendrán las decisiones que se tomaran como consecuencia de los objetivos trazados. Esto indica que todas las decisiones que se tomen en la empresa para lograr alcanzar los objetivos planeados para determinado periodo detiempo, tienen un efecto en la liquidez y en la rentabilidad.
El presupuesto de efectivo permite la utilización de fondos disponibles en proyectos de inversión, bien sea en títulos valores o en infraestructura; pero además proporciona información financiera relacionada con la distribución de utilidades, es decir, de la decisión de dividendos.
La responsabilidad en la elaboración de estepresupuesto está a cargo del tesorero de la empresa o de quien haga sus veces, ya que debe recolectar toda la información de los presupuestos anteriores para identificar las entradas y salidas de efectivo, así como para tomar decisiones sobre los excesos o faltantes de efectivo. Además, el responsable del mismo contara con la información pertinente para la programación de los pagos de la compañía, de maneraque se puedan atender oportunamente los compromisos y obligaciones adquiridos, mejorando de manera significativa los indicadores de liquidez.
El presupuesto de tesorería se realiza considerando el sistema de contabilidad de caja, ya que solo se tiene en cuenta el momento en que se recibe el efectivo y el momento del desembolso del mismo. El término efectivo comprende aquellos activos de liquidezinmediata como caja, dinero depositado en cuentas corrientes y de ahorro.

Objetivos del presupuesto de tesorería
Determinar las entradas de efectivo.
Determinar las salidas de efectivo.
Determinar los sobrantes o faltantes de tesorería y seleccionar la mejor alternativa de inversión o de financiación respectivamente.
Identificar el comportamiento del flujo de caja, en el periodopresupuestado y compararlo con los datos de años anteriores.
Evaluar las políticas de pagos y recaudo que tiene la empresa, así como las decisiones administrativas que afectan el flujo de caja.
Evaluar la habilidad de la empresa para generar flujos de efectivo futuros.
Analizar la viabilidad de realizar futuros repartos de utilidades o pagar dividendos.
Evaluar el efecto de nuevas inversiones fijas...