Previsiones de efectivo
Páginas: 5 (1123 palabras)
Publicado: 26 de agosto de 2014
Capitulo 12 MANESS
Preguntas:
1. ¿Por qué las corporaciones ponen mucho énfasis en previsiones de efectivo? ¿Qué pasa si la compañía se apoya continuamente en previsiones de efectivo incorrectos?
Las corporaciones ponen mucho énfasis en la previsión de caja por cuatro factores importantes. Primero, las previsiones de caja ayudan a dirigir las inversiones de corto plazo y las estrategias deendeudamiento. Segundo, genera una contribución a la importante en las decisiones de políticas financieras de corto plazo, incluyendo políticas de desembolsos, términos de créditos y selección de bancos. Tercero, funcionan como un dispositivo de control. Cuarto, el manejo de riesgo efectivo es imposible sin los efectos de las previsiones de caja de cambios en tasa de interés, cambios en precio decommodity y cambios en tasa de cambio extranjera.
Si la compañía genera previsiones incorrectas de manera continua puede tener previsiones en sus pronósticos futuros de efectivo “out of cash”, que significa que no se cuenta con el efectivo necesario para operar y lo puede llevar a la bancarrota.
2. ¿Cómo puede la posición de efectivo de la compañía medirse para fines de pronóstico? ¿Por quélos administradores prefieren generalmente usar el saldo bancario disponible?
La posición de efectivo la pueden encontrar a través de sistemas de información de tesorería, que muestra datos de las transacciones en tiempo real, aunque no elimina la necesidad de pronosticar flujos de efectivo. El conocer las necesidades y disponibilidades de los clientes y proveedores ayuda a reducir laincertidumbre sobre desembolsos, pero no elimina incertidumbre. Prefieren el saldo bancario disponible porque es lo que hay en realidad, sin riesgo de inexactitud.
3. ¿Por qué la alta dirección se enfoca más en las previsiones de efectivo mensuales que en las diarias?
Las previsiones mensuales sirven como una herramienta útil para la planeación. Primero, utilizan el mensual porquetípicamente el ciclo de pagos y cobros en la mayoría de las industrias es mensual. Además, se cree que un intervalo mensual es más adecuado para anticipar los requerimientos de financiación. La previsión de caja mensual también alerta a administración cobre amenazas a la estabilidad organizacional y la supervivencia. En cambio las previsiones diarias se utilizan para horizontes de corto plazo, por lo tantolo utilizan empresas pequeñas y los operarios.
4. “El presupuesto de caja es solo un nombre glorificado para la previsión de caja.” Comenta sobre la frase y menciona si estás de acuerdo y porque crees que se dijo.
La frase es acertada, ya que, los dos se enfocan en determinar un estimado de efectivo del cual se planea disponer. La previsión se convierte en el presupuesto cuando se llega eltiempo pronosticado.
5. ¿Qué constituye un pronóstico útil? ¿Qué incluye su utilidad más allá de la exactitud del pronóstico?
Un pronóstico útil debe ser exacto y útil. Un pronóstico útil permite que existan respuestas oportunas y apropiadas a previsiones de excedente o déficit de caja y especifica la variabilidad de los flujos de caja y la posición de efectivo. La utilidad mejora si lavariabilidad de los elementos que lo conforman se especifica.
Problemas:
1. Rellena las celdas faltantes en la plantilla de previsión de efectivo simple siguiente. Explica lo que representan la información de las líneas de flujo de efectivo, efectivo inicial y efectivo final. Asume un préstamo e inversión de corto plazo no se incluyen en ninguno de los ítems de flujo de efectivo.
Modelo de Provisiónde Caja Simple
Item Junio Julio Agosto
Ingresos de Efectivo $ 375 $ 345 $ 450
-Desembolsos de efectivo -$ 295 -$ 425 -$ 535
= Flujo de efectivo $ 80 -$ 80 -$ 85
+ Efectivo Inicial $ 35 $ 115 $ 35
= Efectivo Final $ 115 $ 35 -$ 50...
Preguntas:
1. ¿Por qué las corporaciones ponen mucho énfasis en previsiones de efectivo? ¿Qué pasa si la compañía se apoya continuamente en previsiones de efectivo incorrectos?
Las corporaciones ponen mucho énfasis en la previsión de caja por cuatro factores importantes. Primero, las previsiones de caja ayudan a dirigir las inversiones de corto plazo y las estrategias deendeudamiento. Segundo, genera una contribución a la importante en las decisiones de políticas financieras de corto plazo, incluyendo políticas de desembolsos, términos de créditos y selección de bancos. Tercero, funcionan como un dispositivo de control. Cuarto, el manejo de riesgo efectivo es imposible sin los efectos de las previsiones de caja de cambios en tasa de interés, cambios en precio decommodity y cambios en tasa de cambio extranjera.
Si la compañía genera previsiones incorrectas de manera continua puede tener previsiones en sus pronósticos futuros de efectivo “out of cash”, que significa que no se cuenta con el efectivo necesario para operar y lo puede llevar a la bancarrota.
2. ¿Cómo puede la posición de efectivo de la compañía medirse para fines de pronóstico? ¿Por quélos administradores prefieren generalmente usar el saldo bancario disponible?
La posición de efectivo la pueden encontrar a través de sistemas de información de tesorería, que muestra datos de las transacciones en tiempo real, aunque no elimina la necesidad de pronosticar flujos de efectivo. El conocer las necesidades y disponibilidades de los clientes y proveedores ayuda a reducir laincertidumbre sobre desembolsos, pero no elimina incertidumbre. Prefieren el saldo bancario disponible porque es lo que hay en realidad, sin riesgo de inexactitud.
3. ¿Por qué la alta dirección se enfoca más en las previsiones de efectivo mensuales que en las diarias?
Las previsiones mensuales sirven como una herramienta útil para la planeación. Primero, utilizan el mensual porquetípicamente el ciclo de pagos y cobros en la mayoría de las industrias es mensual. Además, se cree que un intervalo mensual es más adecuado para anticipar los requerimientos de financiación. La previsión de caja mensual también alerta a administración cobre amenazas a la estabilidad organizacional y la supervivencia. En cambio las previsiones diarias se utilizan para horizontes de corto plazo, por lo tantolo utilizan empresas pequeñas y los operarios.
4. “El presupuesto de caja es solo un nombre glorificado para la previsión de caja.” Comenta sobre la frase y menciona si estás de acuerdo y porque crees que se dijo.
La frase es acertada, ya que, los dos se enfocan en determinar un estimado de efectivo del cual se planea disponer. La previsión se convierte en el presupuesto cuando se llega eltiempo pronosticado.
5. ¿Qué constituye un pronóstico útil? ¿Qué incluye su utilidad más allá de la exactitud del pronóstico?
Un pronóstico útil debe ser exacto y útil. Un pronóstico útil permite que existan respuestas oportunas y apropiadas a previsiones de excedente o déficit de caja y especifica la variabilidad de los flujos de caja y la posición de efectivo. La utilidad mejora si lavariabilidad de los elementos que lo conforman se especifica.
Problemas:
1. Rellena las celdas faltantes en la plantilla de previsión de efectivo simple siguiente. Explica lo que representan la información de las líneas de flujo de efectivo, efectivo inicial y efectivo final. Asume un préstamo e inversión de corto plazo no se incluyen en ninguno de los ítems de flujo de efectivo.
Modelo de Provisiónde Caja Simple
Item Junio Julio Agosto
Ingresos de Efectivo $ 375 $ 345 $ 450
-Desembolsos de efectivo -$ 295 -$ 425 -$ 535
= Flujo de efectivo $ 80 -$ 80 -$ 85
+ Efectivo Inicial $ 35 $ 115 $ 35
= Efectivo Final $ 115 $ 35 -$ 50...
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