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PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL PERÚ
FACULTAD DE CIENCIAS E INGENERÍA

Temas de Finanzas “Análisis y Administración de Riesgos Financieros”
Especialidad Área Ciclo Semestre Profesor : : : : : Ingeniería Industrial Finanzas Décimo (Electivo) 2011-2 Guillermo O´Connor Clave Créditos Teoría Práctica Requisitos : : : : : IND372 3.0 3 horas semanales No tiene 170 créditos aprobados

I.DESCRIPCIÓN DEL CURSO

El objetivo del curso es introducir a los alumnos al análisis y administración de riesgos, orientado al caso de intermediarios financieros. El curso está diseñado para capacitar a los alumnos a identificar el conjunto de riesgos que los intermediarios financieros modernos enfrentan, y evaluar cuantitativamente dos de los principales riesgos. El curso comienza con unaidentificación de la naturaleza y funcionamiento de los intermediarios financieros, así como su rol en la economía. Sobre esta base se trata se exponen los fundamentos de la moderna administración de riesgos en finanzas y la tipología de riesgos financieros que enfrentan. El curso luego se divide en dos grandes partes, la primera parte dedicada al riesgo de mercado y la segunda al riesgo de crédito. Enla primera parte dedicada al riesgo de mercado se desarrollan algunos enfoques o modelos generalmente usados para medir este tipo de riesgo. En esta parte el punto central lo constituye una introducción completa al Value at Risk, con importantes extensiones del modelo básico y énfasis en sus fortalezas y limitaciones. Un capítulo particular se dedicará a tratar específicamente las numerosasaplicaciones que tiene el VaR como instrumento de medición y de administración de riesgo en distintos contextos para firmas financieras y no financieras. En la segunda parte, se trata específicamente el riesgo de crédito. En particular se intenta proporcionar a los alumnos un sólido fundamento de algunos de los diversos modelos e instrumentos analíticos que son comúnmente usados en el análisis de riesgode crédito. En el primer capítulo se tratará el modelo básico del Credit Scoring y otros métodos tradicionales de análisis. En el siguiente capítulo, se tratará los Sistemas de Clasificación de Riesgo, con especial énfasis en los modelos externos usados por las empresas clasificadoras de riesgo. En el tercero, se introduce al modelo de VaR aplicado para el riesgo de crédito: el Credit VaRFinalmente, en la última sección se desarrolla la importancia de la relación entre el análisis de riesgo y la regulación financiera, con énfasis en el uso del VaR con fines regulatorios.

II. OBJETIVOS El objetivo general del curso es brindar una capacitación teórica-práctica que permita al alumno desenvolverse en las funciones y actividades de la administración y gestión de riesgos financieros enintermediarios financieros o firmas grandes con una importante área de finanzas. Como objetivos particulares, el curso permitirá a los participantes desarrollar los criterios que les faciliten tomar las decisiones en relación a riesgo expuestos en firmas. Así al final del curso los alumnos estarán capacitados para:
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Identificar los riesgos financieros de los principales intermediariosfinancieros. Medir y cuantificar el riesgo de mercado y crédito a través de varios enfoques. Conocer el modelo del Value at Risk, sus fortalezas, y sus diversas aplicaciones. Conocer los principales modelos de riesgo de crédito que hacen uso de información contable. Conocer técnicas y medidas para administrar el riesgo. Entender los fundamentos de los marcos regulatorios de los riesgos de mercado yde crédito en el Perú y el mundo.

Estos objetivos contribuyen al logro de los siguientes cuatro Resultados del Programa: (a) Aplicar los conocimientos de matemáticas, ciencias e ingeniería, relacionados a la Ingeniería Industrial. (b) Diseñar y conducir experimentos, así como analizar e interpretar datos. (h) Comprender el impacto de las soluciones de ingeniería en un contexto global,...