Problemas RiesgoFinanciero 2
Páginas: 4 (809 palabras)
Publicado: 18 de mayo de 2015
Diplomado en Finanzas Avanzadas
Finanzas Corporativas
Universidad Esan
Mg. Ing. Miguel García Villacorta
1. Un especulador considera que dentro de una semana el peso se va a apreciar. Para apostartoma una posición larga en pesos, es decir cambia pesos por dólares y los invierte en el mercado secundario de certificados del tesoro a 28 días. Si dentro de una semana el peso efectivamente seaprecia, el especulador vende sus certificados y vuelve a comprar dólares. Además de su ganancia de capital, también obtiene una ganancia de las tasas de interés
El tipo de cambio compra hoy es 7.85pesos/dólar y el de venta es 7.86 pesos/dólar
Las tasas de interés libre de riesgo en Estados Unidos (notas del tesoro) es 5.5% y la tasa de los certificados a 28 días en México es 20.5%
El especuladorespera que el tipo de cambio compra en 7 días será 7.75
Si el especulador vende sus notas del tesoro por 1 millón de dólares, compra pesos en el mercado spot en México, y en el mercado secundariocompra Cetes a 28 días con vencimiento dentro de una semana, para finalmente comprar dólares en el mercado spot en México, ¿cuál es la ganancia bruta y la ganancia neta del especulador si el tipo decambio a la compra a los 7 días es 7.77 pesos/dólar y el tipo de cambio a la venta a los 7 días es 7.78 pesos/dólar?
2. Se quiere comparar la cobertura mediante forward contra el mercado de dinero. Elobjetivo es cubrir una cuenta por pagar de 1 millón de dólares que vence en 90 días
Tasa de interés libre de riesgo (certificados) en México = 20%
Tasa de interés para el deudor en México = 30%
Tasa deinterés libre de riesgo en Estados Unidos = 5%
Tasa de interés para el deudor en Estados Unidos (prime rate) = 8%
TCs = 7.88 (a la compra) TCs = 7.91 (a la venta)
TCf = 8.20 (a la compra) TCf = 8.30(a la venta)
¿Cuánto pagaría el importador en un contrato forward y cuánto a través del mercado de dinero? ¿Cuál es la diferencia porcentual?
3. Se presenta una cuenta de margen hipotética de un...
Finanzas Corporativas
Universidad Esan
Mg. Ing. Miguel García Villacorta
1. Un especulador considera que dentro de una semana el peso se va a apreciar. Para apostartoma una posición larga en pesos, es decir cambia pesos por dólares y los invierte en el mercado secundario de certificados del tesoro a 28 días. Si dentro de una semana el peso efectivamente seaprecia, el especulador vende sus certificados y vuelve a comprar dólares. Además de su ganancia de capital, también obtiene una ganancia de las tasas de interés
El tipo de cambio compra hoy es 7.85pesos/dólar y el de venta es 7.86 pesos/dólar
Las tasas de interés libre de riesgo en Estados Unidos (notas del tesoro) es 5.5% y la tasa de los certificados a 28 días en México es 20.5%
El especuladorespera que el tipo de cambio compra en 7 días será 7.75
Si el especulador vende sus notas del tesoro por 1 millón de dólares, compra pesos en el mercado spot en México, y en el mercado secundariocompra Cetes a 28 días con vencimiento dentro de una semana, para finalmente comprar dólares en el mercado spot en México, ¿cuál es la ganancia bruta y la ganancia neta del especulador si el tipo decambio a la compra a los 7 días es 7.77 pesos/dólar y el tipo de cambio a la venta a los 7 días es 7.78 pesos/dólar?
2. Se quiere comparar la cobertura mediante forward contra el mercado de dinero. Elobjetivo es cubrir una cuenta por pagar de 1 millón de dólares que vence en 90 días
Tasa de interés libre de riesgo (certificados) en México = 20%
Tasa de interés para el deudor en México = 30%
Tasa deinterés libre de riesgo en Estados Unidos = 5%
Tasa de interés para el deudor en Estados Unidos (prime rate) = 8%
TCs = 7.88 (a la compra) TCs = 7.91 (a la venta)
TCf = 8.20 (a la compra) TCf = 8.30(a la venta)
¿Cuánto pagaría el importador en un contrato forward y cuánto a través del mercado de dinero? ¿Cuál es la diferencia porcentual?
3. Se presenta una cuenta de margen hipotética de un...
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