Procedimientos Tributarios

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Universidad de Oriente.
Núcleo Nueva Esparta.
Escuela Hotelería y Turismo.
Programa de Contaduría Pública.








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ÍNDICE GENERAL

| |Pág. |
|1. CICLO OPERATIVO|5 |
|2. CICLO DE EFECTIVO |5 |
|2.1 CONTROL DEL CICLO DE EFECTIVO, ADMINISTRACION EFICIENTE DEL INVENTARIO, ACELERACION DE LA COBRANZA Y DEMORA DE LAS|6 |
|CUENTAS POR PAGAR| |
|2.2. COMBINACION DE LAS ESTRATEGIAS DE ADMINISTRACION DEL EFECTIVO |9 |
|3. TECNICAS DE ADMINISTRACION DEL EFECTIVO |10 |
|3.1 FLOTACION|10 |
| 3.2 TIPOS DE FLOTACION |12 |
|4. CONCEPTO DE VALORES NEGOCIABLES |13 |
|5. CARACTERISTICAS DE LOS VALORES NEGOCIABLES|15 |
|5.1 EMISIONES PRIVADAS |17 |
|5.2 EMISIONES GUBERNAMENTALES |18 |
|6. MODELOS PARA LA DETERMINACIÓN DEL NIVEL ÓPTIMO DE EFECTIVO|20 |
|ANALISIS Y COMPARACION ENTRE EL MODELO DE BAUMOL Y EL MODELO DE MILLER ORR |26 |



INTRODUCCIÓN
La administración del efectivo y de los valores negociables es una de las áreas más importantes de la administración del capital de trabajo, puesto que ambos son los activos más líquidos de laempresa y pueden constituir a la larga la capacidad de pagar las cuentas en el momento de su vencimiento.  En tal sentido, estos activos líquidos pueden funcionar también como una reserva de fondos para cubrir los desembolsos  inesperados, reduciendo así el riesgo de una crisis de solvencia. 
Cabe destacar, que las cuentas por cobrar y los inventarios por su condición de activos circulantes seconvertirán finalmente en efectivo mediante la cobranza y las ventas, debido a que el dinero en efectivo es el común denominador al que pueden reducirse todos los activos líquidos.
Por otra parte, los valores negociables son instrumentos de inversión a corto plazo que la empresa utiliza para obtener rendimientos sobre fondos temporalmente ociosos.  Cuando una empresa experimenta unaacumulación excesiva de efectivo, utilizara una parte de el como un instrumento generador de intereses.  Ciertos sistemas de obtención de intereses altamente líquidos permiten a la empresa percibir utilidades sobre el efectivo ocioso, sin que por ello sacrifiquen parte de su liquidez.
En tal sentido, el administrador financiero debe proyectar sus necesidades y excedentes de efectivo durante elaño, puesto que algunas empresas tienen muchas ventas en una época del año, pero debe tener en cuenta que tendrá gastos durante todo el año, en consecuencia el gerente financiero tiene que buscar la forma de tener efectivo durante la época de pocas ventas e invertir los fondos excedentes en época de muchas ventas.
Asimismo, los administradores financieros mediante la utilización de una...