Produccion

1. Los Estados Financieros

TEMA 7
- Modelo de Balance General de la Empresa

Fondos
Propios

Activo Fijo
1.
2.

AF materiales
AF intangibles

Deuda a largo
plazo

1. EEFF
2. Inventario y crédito
3. Presupuesto de Caja
4. Ratios Financieros

Activo
Corriente

Valor total de los activos

Fondo de
Maniobra

Pasivo
Corriente
Valor total de la empresa
para inversores

1. Los Estados FinancierosEjercicio

2009

2010

2011

2012

2013

Hipótesis:

•Evolución de ventas
•Evolución de costes
variables y margen bruto

Nuestros Valores

Cuenta de resultados

Ejercicio

Ejercicio

•Evolución de costes fijos
o de estructura

•Evolución de
amortizaciones y gastos
financieros…
2009

2010

2011

2012

2013

2012

2013

Flujo de caja
2009

2010

2011

Hipótesis:

•Inversiones
•Endeudamiento

Balance desituación

•Plazo de pago y cobro
•Existencias
•Dividendos

2

1. Los Estados Financieros

Nuestros Valores

Cuenta de resultados

Ejercicio

Ejercicio

La cuenta de resultados vuelca
el resultado operativo ->Cash
Flow<-

2009

2010

2011

2012

2013

2012

2013

Flujo de caja
2009

2010

2011

Balance de situación

La evolución de las
inversiones, capital corriente,
y dividendos, determinan lasentradas y salidas de la caja,
así como la caja disponible al
final de cada periodo
3

1. Los Estados Financieros
CR: EBITDA

BS: Inversiones y capital
corriente

Esquema cálculo
Flujo de Caja
Pagos
nuevas
inversiones
BS: Evolución saldos de capital
y fondos propios

Beneficio
operativo

Inversión
en Capital
Corriente
(sin la caja)

Pagos por
devolucion
de deuda

Aumentos
de Capital

Obtención
denueva
deuda

BS: Saldo neto contratación devolución de
deuda

Reparto de
dividendos
=Flujo de
caja del
periodo =
Variación
del saldo de
caja

4

2. Inventario y Crédito a corto plazo

TEMA 7
- LA GESTION DE INVENTARIOS: implica la búsqueda del equilibrio
entre los pros y los contras de mantener un nivel de inventario
determinado.
- Inventario pequeño: tiradas de producción o compras mas cortas ypor
tanto más costosas, riesgo de demanda con stock insuficiente.
- Inventario grande: dinero inmovilizado, gastos de almacenamiento,
seguros, riesgo de obsolescencia y mermas.
- COSTES DE MANTENIMIENTO DE INVENTARIOS:
1. EEFF
2. Inventario y crédito

 Costes de mantenimiento: almacenamiento y capital invertido
 Costes de pedido: costes de manejo y entrega de los pedidos.

3. Presupuesto deCaja
4. Ratios Financieros

Tamaño optimo del Pedido

Costes

Costes Totales

Costes de Mantenimiento
del Inventario

Costes de Pedido

Tamaño de Pedidos

2. Inventario y Crédito a corto plazo

TEMA 7
- LA GESTION DE INVENTARIOS:
 Los niveles óptimos de inventario exigen encontrar un equilibrio
entre los costes de mantenerlo y los costes de pedidos.

 Una empresa puede gestionar sus inventariosesperándose hasta
que alcancen un nivel mínimo y luego reabasteciéndose ordenando
una cantidad predeterminada.

1. EEFF
2. Inventario y crédito
3. Presupuesto de Caja
4. Ratios Financieros

 Cuando los costes de mantenimiento son altos y los de pedidos
bajos conviene hacer pedidos más frecuentes y mantener niveles de
inventario más bajos.
 Los niveles de inventarios no suben de manera proporcionala las
ventas. Conforme las ventas suben, también lo hace el nivel óptimo
de inventario, pero en forma menos que proporcional.
- Enfoque “Just in Time”. Gestión de la rotación de los stocks

2. Inventario y Crédito a corto plazo

TEMA 7
- LA GESTION DEL CREDITO COMERCIAL:
1.

1. EEFF
2. Inventario y crédito
3. Presupuesto de Caja
4. Ratios Financieros

Términos de venta
•
Contado o a crédito de Xdías. (*)
•
Descuentos por pronto pago
•
Facturación fin de mes

(*) La Ley 15/2010 de Morosidad fija unos plazos máximos de 60 días para los
pagos de empresas a sus proveedores y de 30 días en el caso de las
administraciones públicas, con un periodo de adaptación en ambos casos
que se extenderá hasta 2013. La norma obliga al Gobierno a articular a
través del Instituto de Crédito Oficial (ICO)...