Productos derivados sobre tipo de cambio

PRODUCTOS DERIVADOS SOBRE TIPO DE CAMBIO
Mercado forward
El mercado forward facilita la negociación de forwards (contratos futuros) sobre divisas. Un forward es un convenio entre una corporación yun banco comercial para intercambiar una cantidad especifica de divisas en un tipo de cambio determinado (denominado tipo de cambio forward) en una fecha dada en el futuro.
Debido a que los citadoscontratos se adaptan a las grandes corporaciones, con frecuencia las transacciones de forwards tendrán un valor de $ 1 millón o más. Normalmente los consumidores o las pequeñas empresas no utilizanlos forwards. En algunos casos el banco exige un deposito inicial por parte de la corporación para asegurar que cumplirá con su obligación. En otros, el banco confía por completo en la corporación y noexige el depósito inicial
Como las CMN usan los forwards
Específicamente la , empresa establece contacto con un banco para comprar $1,000,000 dentro de 90 días. Los forwards mas usuales son a 30,60, 90, 180, y 360 días , aunque se contratan otros periodos.
Las corporaciones ocupan el mercado forward para asegurar el precio al que venden divisas extranjeras. Esta estrategia sirve paraprotegerse contra la posibilidad de que con el transcurso del tiempo se devalúen.

Prima o descuento sobre el tipo de cambio forward.
Si el tipo de cambio forward es mayor que el sport existente, tiene unaprima. Si es inferior al spor tiene un descuento, que normalmente se calcula sobre una base anual.

Forwards no entregables.

Con frecuencia para las divisas en mercados emergentes se usa unnuevo tipo de contrato forward denominado contrato forward no entregables (CFNE). Al igual que un forward normal, un CFNE representa un convenio en relación con una posición en una cantidad específicade una divisa; sin embargo, el CFNE implica un intercambio real de las divisas en la fecha futura. Es decir, no hay una entrega. En su lugar una de las partes de convenio le ase un pago a la otra con...