Productos Finncieros

PRODUCTOS FINANCIEROS DERIVADOS
Todos aquellos instrumentos cuyo valor depende del precio o cotización del instrumento empleado como valor de referencia. Una familia o conjunto de instrumento financiero cuya principal característica es que estén vinculados a un valor subyacente o de referencia. Los productos derivados siempre están referidos a un activo, su valor esta intrínsecamente relacionadocon el valor que dicho activo tenga en el mercado.
OBJETIVO DE PRODUCTO FINANCIERO DERIVADO
Asegurar precios futuros, neutralizar riesgos derivados de variaciones en el tipo de cambio, tasas de interés, entre otros, o costos relativamente menores a los que se incurrían de tener los activos que se pretende cubrir.
USO DE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS DERIVADOS
Divisas: peso mexicano, dólar, yen,libra esterlina, etc.
Instrumentos e indicadores: tasas de interés, acciones, índices de precios y cotizaciones, etc.
Metales industriales y precisos: oro, plata, cobre, zinc, etc.
Productos agropecuarios: granos, ganado, etc.
Energéticos: petróleo, electricidad, gas, etc.
CLASIFICACION DE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS DERIVADOS
CONTRATOS FUTUROS
Es un contrato en el cual las partescontratantes se obligan a comprar o vender activos reales en una fecha futura especificada y a un precio acordado desde el momento de la firma del contrato.
USO DE CONTRATOS FUTUROS
* Importadores y exportadores
* Los usuarios de créditos
* Inversionistas del mercado accionario
* Los especuladores.

CLASIFICACION DE CONTRATOS FUTUROS
* Financieros.
* No financieros.

ELEMENTOSDE CONTRATOS FUTUROS

Precio
Depende de la interacción de los siguientes factores,
* Precio spot del subyacente del día de cotización: es el precio de contado.
* Valor del dinero: que tanto poder adquisitivo tiene.
* Costo de acarreo: lo que cuesta movilizar el activo.

Aportación Inicial Mínima (AIM)
Es la cantidad mínima que se requiere para participar o realizar posiciones defuturos, que funciona como garantía ante el incumplimiento de alguna de las partes.

Entrega del subyacente
* Si el activo subyacente no puede entregarse físicamente; el contrato se liquida mediante la devolución de la AIM menos las pérdidas más las ganancias.
* Si el activo es entregable la cámara de compensación compra el activo al vendedor y lo vende al comprador, además paga elprecio al vendedor del activo.
* Cuando existen varios activos entregables, en este caso el vendedor de los activos decide cuál de ellos entregara para que la cámara lo entregue al comprador.

EJEMPLO DE CONTRATOS FUTUROS

Un inversionista desea cubrir con futuros un portafolio accionario con un valor de 3, 100,000.00 para esto vende futuros del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) a 31,000puntos, el AIM es de 37,000 pesos por contrato.
* Venta de 40 contratos a 31,000 puntos, el valor de cada punto es de 10 pesos. El IPC cae a 7% quedando en 27,900 puntos. Las acciones reducen su valor en un 5%. Determina el apalancamiento y la efectividad de la cobertura.

CONTRATOS FORWARD (o contratos de adelantados)
Son contratos mediante los cuales el comprador se compromete a pagar enuna fecha futura determinada el precio acordado a cambio del activo por el cual se firmo el contrato por su parte el vendedor se compromete a entregar el activo en la fecha pactada o cambio del pago al precio acordado; la principal características de estos contratos es que no se negocian el mercados estandarizados, en esta casa son efectuados de acuerdo con las necesidades de los contratantes.USO DE CONTRATOS FORWARD
Estos contratos son operaciones extrabursátiles porque son transadas fuera de bolsa, en mercados conocidos como OTC (Over the Counter) y generalmente son operaciones interbancarias o entre un banco y su cliente.
al igual que otros valores derivados, se puede utilizar para cubrir el riesgo (muy común para cubrir el riesgo cambiario), como un medio de especulación, o para...