Profesora

Introducción

No tener dinero para pagar a los trabajadores, o para pagar a los proveedores que nos han suministrado de género, es lo mas grave que nos puede ocurrir en la empresa. A esta situación no se llega de la noche a la mañana, pero muchas veces esta situación crítica se alcanza sin darnos apenas cuenta. Los acontecimientos transcurren mucho mas rápido de lo que creemos. Una bajadadrástica de los pedidos por diferentes causas, la no consecución de un préstamo previsto , o el fallo en el pago por parte de un cliente importante, puede hacer que pasemos de una situación de caja relativamente cómoda a una situación angustiosa.

La caja de una empresa es como el bolsillo de una familia. Todos los meses entra dinero y sale dinero. Al dinero que entra le llamamos COBROS y aldinero que sale le llamamos PAGOS. Como todo el mundo sabe y lo puede comprobar analizando lo que pasa en una familia, hay muchas mas actividades que generan pagos, que actividades que generan cobros.

En una familia todos los meses puede haber una serie de cobros: el sueldo, la venta de acciones, dividendos de acciones, intereses de inversiones, venta de un inmueble, alquiler de un piso, etc….Porotro lado puede haber diferentes tipos de pagos: comida, gastos de comunidad, colegios, ropa, gasolina, reparaciones, impuestos, compra de un coche, un viaje, etc…

Una familia debe llevar el control de la tesorería con objeto de no verse en una situación en la que no puede, por ejemplo, pagar la hipoteca de la casa. Llegar a esta situación podría ser crítico. El banco podría quedarse con lacasa, o la renegociación de la deuda podría incrementar los gastos financieros.

Con objeto de que una familia no llegue a esa situación deberá hacer una PREVISION de la CAJA, estimar los COBROS y PAGOS que habrá en los próximos meses.

En una empresa hay que hacer exactamente lo mismo. Se debe llevar un control de la tesorería, no solo para preveer necesidades de dinero NECESIDADES DEFONDOS, sino también para rentabilizar los excedentes de fondos que pudieran generarse. Por otro lado, interesa conocer que sucederá con la caja en el futuro en el caso de querer hacer una inversión importante y determinar los plazos de pago posibles.

El preveer las futuras necesidades nos permitirá negociar con más tiempo diferentes posibilidades de financiación, es decir, de conseguir dinero. Deesta manera conseguiremos incluso mejores condiciones en la deuda necesaria.

Una empresa dispone de multitud de fuentes de financiación, pero no todas ellas tienen el mismo coste, ni todas son adecuadas para diferentes necesidades. Será el director financiero quien deberá conocer el estado de la tesorería. También deberá conocer cuales son los instrumentos financieros al servicio de laempresa con objeto de dar cobertura a las necesidades al menor coste y colocar los excedentes a la máxima rentabilidad.

Saldo de Tesorería

El saldo de tesorería en una fecha dada indica la cantidad de dinero líquido del que dispone la empresa. Esta información viene indicada en la partida de caja dentro del activo del balance.

El saldo de tesorería incrementa su valor en la medida en que seproducen cobros y disminuye su valor en la medida en que se producen pagos.

El saldo de tesorería nunca puede ser negativo. En el caso de que así fuera habría que cubrirlo con una entrada de dinero inmediatamente.

El saldo de tesorería no permanece constante a lo largo de un año, ni a lo largo de un mes, ya que ni los cobros, ni los pagos, son constantes. Tradicionalmente para cualquierempresa hay meses más críticos en cuanto a tesorería. Los meses de Julio y diciembre son meses con un incremento de los pagos debido a que a los trabajadores se les paga la paga extraordinaria.

Los Directores financieros hacen previsiones de tesorería con objeto de conocer que disponibilidad de tesorería dispone para obtener una rentabilidad, y por otro lado para preveer posibles necesidades...