Propedeutico De Finanzas Eduardo Roncagliolo 07 De Enero 2015

MBA PART TIME

PROPEDÉUTICO DE FINANZAS
PROFESOR:
Eduardo Roncagliolo

• Fundamentos de Valorización Financiera:
– Interés Simple Vs Interés Compuesto
– Valor Presente
– Casos Especiales(Anualidades, Perpetuidades)

Interés Simple e Interés Compuesto

i
ii
Período Interés
por
por
año
período
1

iii

iv

v

Valor
Tasa de interés
Tasa anual
después
compuesta
(i x ii) de 1 año
anual

6%

6%1.06

6.000%

2

3

6

1.032

= 1.0609

6.090

4

1.5

6

1.0154 = 1.06136

6.136

12

.5

6

1.00512 = 1.06168

6.168

52

.1154

6

1.00115452 = 1.06180

6.180

365

.0164

6

1.000164365 = 1.061836.183

Interés Simple e Interés Compuesto

Prestamos en un cuota

 

Ejemplo:
Piden prestados 100 soles para pagar en con su
gratificación de Diciembre exactamente en un mes y les
solicitan el pago deun interés simple equivalente a 12%
anual. ¿Cuánto tendrán que pagar?

Prestamos en un cuotas múltiples

Anualidad - Un activo que paga una suma
fija cada año por un número específico
de años.

1
1
VP de la anualidad C  
t 
 r r 1  r  
1 - 1  r   n 
C 

r



Prestamos en un cuotas múltiples

Ejemplo:
Compran un auto marca xxx, por un valor de
USD20,000, esperan pagarlo en 4años y acordaron con
el banco una tasa efectiva anual de 7%. ¿Cuánto
pagaran mensualmente por los próximos cuatro años?.
Haga el cronograma de pagos
Ahora suponga que tiene que pagar un seguro dedesgravamen por USD15 con cada cuota. ¿Cómo
modifica esto la operación, sigue costándole lo mismo?

Revisión del Valor Presente

•

El valor presente (VP) de un flujo de caja C1 un año desde ahora, sila tasa de
descuento es r, es:
VP=C1/(1+r)=FD1xC1
Donde FD1=1/(1+r), es el factor de descuento para el periodo 1 (valor presente
de $1)

•

Para el flujo de caja en el año t, VP=Ct/(1+r)t=FDtxCt

•

Deesta manera cuando el flujo de caja ocurre en diversos períodos, C 1, C2, C3…
VP

Revisión del Valor Presente Neto (VPN)

• El valor presente neto (VPN) es el VP de los flujos de caja
incluyendo...