PROTEJA SU RENTABILIDAD

TABLA DE INDICE
Coberturas cambiarias: proteja su rentabilidad bancoldex promueve el desarrollo
empresarial
Apoyamos la internacionalización de su empresa
Riesgo combinarios
Comportamiento de la tasa de cambio
Efecto de la tasa de cambio en el estado de resultados de un exportador
Efecto de la tasa de cambio en el estado de resultados de un importador
Tipos de cobertura
Cobertura natural
Unacuenta de compensación
Cobertura financiera
Forwards
Forward de monedas
Las modalidades del Forward
Forward con entrega (delivery)
Forward sin entrega (non delivery forward - ndf)
Efecto del forward para un exportador, cuando la tasa de cambio disminuye
Efecto del forward para un exportador, cuando la tasa de cambio se incrementa
requisitos del forward
Beneficios de los forward
Recomendaciones paranegociar forwards
Ejemplo de un forward para un exportador
Ejemplo de un forward para un importador

COBERTURAS CAMBIARIAS: PROTEJA SU RESTABILIDAD BANCOLDEX
PROMUEVE EL DESARROLLO EMPRESARIAL
APOYAMOS LA INTERNACIONALIZACION DE SU EMPRESA
Bancoldex es el banco de desarrollo empresarial de Colombia operaciones de
comercio exterior.
Exportar e importar son dos ejes sobre los cuales gira el comerciointernacional. En
Colombia estas dos actividades, pilares de la economía nacional, en los últimos
años se han visto afectadas por la inestabilidad de la tasa de cambio. Esa
volatilidad diaria de la cotización de la moneda extranjera.

RIESGO COMBINARIOS
Todos los agentes económicos se ven afectados por el riesgo cambiario: las
empresas, las entidades financieras, el Gobierno, y hasta los hogaresque tienen
compromisos por ingresos o egresos en moneda extranjera.
Todo importador y todo exportador colombiano está expuesto a ser afectado en
algún momento por las variaciones de la tasa de cambio.
Si es un importador, lo perjudica que la tasa suba. Si es un exportador, lo
perjudica que la tasa baje.
La actividad empresarial de importación y exportación, está muy expuesta al
riesgo económico porun factor que en últimas no es de la naturaleza del negocio –
la tasa de cambio– sino que es un factor externo cuyo impacto no puede controlar
el empresario.

COMPORTAMIENTO DE LA TASA DE CAMBIO
Las fluctuaciones de la tasa de cambio,
afectan
a los exportadores e
importadores. Cuando la tasa de cambio sube (devaluación), los importadores se
ven afectados, y por el contrario, si la tasa de cambiobaja (revaluación), quienes
se ven afectados son los exportadores

EFECTO DE LA TASA DE CAMBIO EN EL ESTADO DE RESULTADOS DE UN
EXPORTADOR
Si la tasa de cambio disminuye, el exportador recibe un monto menor de pesos
que puede disminuir su margen de utilidad e inclusive generar una pérdida.
EFECTO DE LA TASA DE CAMBIO EN EL ESTADO DE RESULTADOS DE UN
IMPORTADOR
Si la tasa de cambio se incrementa,el importador paga un monto mayor de pesos
que puede disminuir su margen de utilidad e inclusive generar una pérdida.
TIPOS DE COBERTURA
Las Coberturas Financieras son instrumentos que cubren riesgos sobre tasas de
cambio, tasas de interés, índices bursátiles y precios de los commodities (petróleo,
carbón, café,

COBERTURA NATURAL
Proviene de su propio negocio. Dentro de su flujo normal deoperación, parte de
los ingresos y los egresos están dados en la misma moneda (euro/euro,
dólar/dólar), lo que significa que no es necesario hacer conversiones de monedas
para cubrir su flujo de caja.

UNA CUENTA DE COMPENSACIÓN
Es una cuenta corriente abierta por una persona natural o jurídica en el exterior, a
través de la cual se canalizan flujos de divisas. Tanto los exportadores como losimportadores tienen la posibilidad de ser titulares de estas cuentas.

Cuando una empresa tiene operaciones de comercio exterior (exportación e
importación), los ingresos y egresos de recursos en moneda extranjera que se
generan de esas operaciones pueden canalizarse a través de una cuenta de
compensación, lo que mitiga el riesgo cambiario siempre y cuando los montos y
plazos de los ingresos y egresos...