proyeccion financiera

Equilibrio Económico, Año IX, Vol. 4 No. 1, pp. 77-82
Primer Semestre de 2008

NOTAS Y COMENTARIOS

Evaluación económica, financiera y social
¿Cuáles son sus diferencias?
Jorge García Hoyos
Resumen
El objetivo de la presente nota es subrayar las diferencias
existentes entre tres tipos de evaluaciones que generalmente se
llevan a cabo en el área de la formulación y evaluación deproyectos: la económica, la financiera y la social. La evaluación
de proyectos quizá sea la fase más conocida, aunque no
necesariamente la mejor comprendida del trabajo relacionado
con los proyectos. Los autores diversos no tienen una óptica
común al respecto. Una revisión de la literatura nos permite
Jorge García Hoyos
Catedrático de la

concluir que los autores no dedican suficiente espacioa

Facultad de Economía

clarificar estas diferencias, algo que puede ser de una

de la UNAM

importancia esencial para académicos y estudiantes.
Abstract
The aim of this note is to point out the differences among the
three types of evaluations in the field of the formulation and
evaluation of the projects: the economic, the financial and the
social. The evaluation of projects maybeis the major known
stage, although the minor comprehensible in the field of the
projects. A common optic is not available from the authors.
From one review of the literature we conclude that exist a little
bit space to explain these differences. We think about these
differences as one aspect of the great importance for academics
and students.

PALABRAS CLAVE: Formulación y evaluación deproyectos; evaluación económica; evaluación
financiera; evaluación social; planeación.
CLASIFICACIÓN JEL: G30, G32, M1

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Evaluación económica, financiera y social ¿Cuáles son sus diferencias?

Introducción
Evaluar algo significa establecer o determinar su valor en términos medibles
y comparables. Así, la Administración señala que un proceso administrativo
cualquiera, consta de unconjunto de etapas secuenciales, de las cuales la
denominada Evaluación, pretende medir los resultados obtenidos en
términos de los objetivos señalados en la etapa de planeación.
Por su parte, la metodología relacionada con los Proyectos de Inversión
señala que un proyecto se desarrolla en un ciclo de formulación evaluación
donde progresivamente se llega a un resultado final.
Estas etapas deformular–evaluar se aplican a cada uno de los proyectos o
capítulos que integran el proyecto, ya que en cada uno de ellos se realiza
una evaluación per se de los elementos consecutivos.
Así, los aspectos de mercado y comercialización analizados en un proyecto
constituyen propiamente una evaluación del Mercado. Es decir, se evalúa la
oferta, la demanda, los canales de comercialización y laposibilidad de
introducir una nueva unidad de producción, de acuerdo a la estructura de
mercado prevaleciente y al pronóstico de ventas.
Algo similar se puede decir de los aspectos Técnicos, Administrativos,
Financieros y los Sociales.
Sin embargo, la acepción más común del término Evaluación, en la temática
referida a los proyectos, se circunscribe a los aspectos financieros, a loseconómicos y a los sociales; a algunos de ellos en particular o a los tres de
manera general.

García Hoyos

I.

79

La evaluación en los proyectos

En el caso de los proyectos se pretende optimizar un objetivo de
rentabilidad mediante la asignación racional de capital escaso entre un
conjunto (cartera) de proyectos de inversión.
Estos proyectos constituyen las opciones o alternativas desolución, de
problemas que involucran la satisfacción de necesidades y que en la mayoría
de los casos tales soluciones son mutuamente excluyentes.
Así, los proyectos representan una competencia por la asignación de recursos
escasos, donde el criterio rector de la asignación está dado por un indicador
denominado rentabilidad. De tal forma que los proyectos prioritarios serán
aquellos cuya...