proyeccion

Capitulo 8

PROYECCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS E INDICADORES FINANCIEROS

El presente análisis fundamental explica los principales estados financieros proyectados por el modelo integrador trabajado en el marco de la asistencia técnica junto con funcionarios de SUNASS, por ello el nivel conseguido como ingresos totales para los periodos proyectados incluye, según software, ingresos por cargosde conexión además de ingresos por mora y servicios colaterales. En el flujo de efectivo de la pag. 5 dentro del gasto corriente existe un valor negativo para existencias en el año 1 producto del calculo de operación del software de acuerdo a la metodología utilizada que será merituada y reajustado por SUNASS Para el análisis de estimación de los ingresos No se ha considerado la facturación porconexiones a nuevos usuarios por no estar incluido dentro de las inversiones de la empresa, debido a que estos costos los asume directamente el usuario al momento de su adquisición. Sin embargo el resultado proyectado por el software como ingresos totales si los incluye para efectos de obtener resultados que balanceen los estados financieros.

8.1 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Rubros
20062007
2008
2009
2010
Ingresos por servicios de agua potable y alcantarillado
50 085 518.06
58 446 762.99
68 267 047.61
81 847 810.37
82 749 123.65
Ingresos por cargos de conexión
4 822 374.99
7 674 402.07
9 589 463.30
14 479 273.13
14 510 847.61
Ingresos por mora y servicios colaterales
490 948.06
143 029.94
681 498.97
697 443.50
728 569.46
TOTAL INGRESOS
55 398841.11
66 264 194.99
78 538 009.88
97 024 527.00
97 988 540.72
 
 
 
 
 
 
Costos de Operación y explotación
17 150 844.68
18 453 216.76
19 683 739.35
22 835 064.46
24 263 500.05
Costos de Administración
18 344 707.32
18 437 028.58
18 575 315.70
18 793 967.94
19 009 400.47
Otros servicios de terceros
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
Tributos
553 988.41
662 641.95785 380.10
970 245.27
979 885.41
TOTAL COSTOS DE OPERATIVOS
36 049 540.41
37 552 887.29
39 044 435.14
42 599 277.67
44 252 785.93
Provisión de cobranza dudosa
581 856.29
682 296.10
800 024.52
962 140.25
984 714.57
 
 
 
 
 
 
EBITDA
18 767 444.42
28 029 011.59
38 693 550.21
53 463 109.08
52 751 040.22
Depreciaciones y Amortizaciones
21 539 254.02
24 993 005.2529 953 099.88
40 043 403.98
41 229 711.27
EBIT
-2 771 809.60
3 036 006.34
8 740 450.33
13 419 705.09
11 521 328.95
Intereses
955 031.23
1 189 995.33
2 672 906.27
4 982 434.11
8 548 939.64
EBT
-3 726 840.83
1 846 011.01
6 067 544.06
8 437 270.98
2 972 389.30
Impuestos a la renta
0.00
0.00
0.00
2 826 485.78
995 750.42
RESULTADO NETO
-3 726 840.83
1 846 011.01
6067 544.06
5 610 785.20
1 976 638.89



La proyección de los ingresos al quinto año, producto de las operaciones de la empresa asciende a un total de S/. 97 988 millones de nuevos soles de los cuales como ingresos operativos referidos exclusivamente a venta de servicios propios del giro de la empresa explican el 90.41%. Asimismo, el total de ingresos al quinto año experimenta un crecimientode 1.77 veces respecto al primer año. Este incremento se explica por el aumento de las metas de cobertura que amplía la base de usuarios, así como una mayor eficiencia operativa y consecuentemente comercial producto de la aplicación de políticas empresariales orientadas a mejorar niveles de micromedición, continuidad, incorporación de inactivos y mejoras en la gestión de cobranza.

La mejora enla eficiencia de la empresa se manifiesta también en la reducción de los costos de Operación y Explotación. Estos costos representan al final del quinto año el 24.76% del total de ingresos y asciende a un total de S/.24.26 millones de nuevos soles; en tanto que al inicio del año 1 representa el 30.96%. Los costos administrativos representan el 19.40% de los ingresos al final del año quinto; en...