Proyecto De Inversion

ELABORACI ÓN Y
EVALUACI ÓN DE
PROYECTOS DE
I NVERSI ÓN

SERI E GUÍ AS TÉCNI CAS No. 11

2

SERI E GUÍ AS TÉCNI CAS PARA LAS TESORERÍ AS MUNI CIPALES

D.R. Instituto Hacendario del Estado de México (I HAEM)
Av. México No. 604, col. Am éricas
Toluca de Lerdo, Estado de México
C.P. 50130
Teléfonos: (722) 280­66­27, 280­66­18, 280­03­00
Hacienda de Solís No. 7 col. EchegarayNaucalpan de Juárez, Estado de México
Teléfono: (55) 53­73­42­87
Página Web: www.ihaem.org
Correo electrónico: webmaster@ihaem .org

Comité Editorial de la Administración Pública Estatal
Autorización No.
A: 203/1/023/03­4
Primera edición, 2003
La reproducción total o parcial de este documento podrá efectuarse
mediante la autorización expresa de la fuente y dándose el crédito
correspondiente.3

4

DI RECTORI O
I NSTI TUTO HACENDARI O DEL ESTADO DE MÉX I CO

Lic. Enrique Peña Nieto
Gobernador Cons tituci onal del Es tado de Méx ico
Dr. Luis Videgaray Caso
Secretari o de Fi nanzas
y Pres i dente del Cons ej o Di rectivo del I HAEM
Lic. Fernando R. Portilla Sánchez
Vocal Ej ecutivo
Lic. Jorge G. Pérez Cuevas
Coordi nador de Es tudi os Hacendari os
Lic. Jenaro RomeroMoreno
Subdi rector de As i s tenci a Técnica
Lic. Marco A. Garay Martínez
Subdi rector de Es tudi os Fi s cal es
I nvesti gaci ón
Lic. Cruz Aurelio Cervantes Ayala
Edi ción
Lic. Jorge G. Pérez Cuevas
Lic. Jenaro Romero Moreno

5

6

CONTENI DO

PRESENTACI ÓN

Pág.

9

OBJETI VOS DE LA GUÍ A

11

1. PROYECTOS DE I NVERSI ÓN

13

2. ORÍ GENES DE LOS PROYECTOS DE INVERSI ÓN

17

3. TI POS DE PROYECTOS DE I NVERSI ÓN

19

4. CONSI DERACI ONES SOBRE LA ELABORACI ÓN DE
PROYECTOS DE I NVERSI ÓN.

25

5. ETAPAS DE LOS PROYECTOS

35

6. EVALUACI ÓN DE PROYECTOS DE I NVERSI ÓN

49

7. ELEMENTOS QUE PUEDEN AFECTAR A LOS PROYECTOS DE
I NVERSI ÓN

63

8. FI NANCI AMI ENTO DE PROYECTOS DE I NVERSI ÓN

67

9. GLOSARI O DE TÉRMI NOS

71BI BLI OGRAFÍ A

87

7

8

PRESENTACIÓN
En el Plan de Desarrollo del Estado de México 1999­2005 se encuentra el
eje rector "Financiamiento para el Desarrollo", el cual establece que el
impulso al federalismo y al desarrollo municipal se dará a través de "una
nueva relación con los municipios a partir de los instrumentos político­
institucionales que les asigna el orden jurídico paraelevar su capacidad
de gestión pública frente a los ciudadanos y organizaciones".
En cum plimiento a lo anterior, el I nstituto Hacendario del Estado de
México presenta la Guía técnica para la elaboración de proyectos de
inversión, herramienta que servirá a los tesoreros m unicipales y al
impacto social, ya que con su aplicación, el ejercicio de las actividades
de la hacienda pública seorientará al desarrollo económico m unicipal.
La guía se estructura en ocho apartados, lo que permite el
conocimiento del tem a. Así, en el primer capítulo se definen los
proyectos de inversión y sus principales objetivos; en el segundo y
tercero, se explican los orígenes y tipos, respectivamente; en el cuarto,
las consideraciones sobre su elaboración; el quinto es sobre sus etapas;
el sexto,su evaluación; el séptimo, sobre los elementos que pueden
afectar a los proyectos de inversión; y el octavo, finalmente, es sobre su
financiamiento, adem ás de que se incluye un extenso glosario de
términos para su consulta.
Esta guía, así mismo, es un documento análisis que pretende aportar
los conocimientos técnicos y económicos necesarios para identificar
aquellos proyectos que, adem ás deser redituables, estén acordes a los
requerimientos específicos del m unicipio en la elaboración y evaluación
de proyectos de inversión.
La publicación de la presente guía se orienta a la actuación y
formación de personal técnico, a fin de proporcionar la generación de
proyectos sólidamente form ulados, con criterios uniform es y de acuerdo
con las técnicas m ás idóneas para el análisis...