Proyectos de inversion

finanzas en su empresa

El ABC
de la elaboración de
proyectos de inversión
Arturo Morales Castro y José Antonio Morales Castro

Una inversión inteligente requiere un
proyecto bien estructurado.
Un problema que agobia a la sociedad tanto a nivel macro como microeconómico, es la escasez de recursos
financieros ante múltiples necesidades que exigen satisfacción.
La solución a esta escasezsurge en la medida en que existen expertos capaces de efectuar correctamente proyectos de inversión que permitan la canalización de los pocos recursos con que se cuenta, hacia las actividades
más rentables.

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Podemos definir un proyecto de inversión como:

Un plan que al asignarle un determinado monto de capital y de recursos, materiales y
técnicos, podráproducir un bien o un servicio de utilidad para el individuo o para la
sociedad en general.
La planeación y evaluación de proyectos de inversión es la recopilación, creación y análisis en forma sistemática de un conjunto de antecedentes, que permitan juzgar cuantitativa y cualitativamente, las ventajas y desventajas de asignar recursos a una determinada
propuesta de inversión.
La evaluación de unproyecto de inversión es un conjunto de elementos que permitirán
juzgar la conveniencia de realizar o no una determinada inversión, donde se tendrá una
idea de cómo será, cuánto costará y para qué se utilizará.

precisamente un proyecto bien estructurado que indique
la pauta que debe seguirse. La decisión siempre debe sustentarse en el análisis de varios factores y antecedentes
que afectenel proyecto. En los cálculos nunca se incluyen
los factores fortuitos pero sí deben analizarse los factores
de riesgo.

La evaluación de un proyecto
de inversión permitirá juzgar la
conveniencia de realizar o no
una determinada inversión.

La valuación debe hacerse de acuerdo con el objetivo
general del proyecto, que en los tiempos actuales no es
necesariamente obtener el mayorrendimiento sobre la
inversión; sin embargo, puede ser, por ejemplo, mantener
un cierto segmento en el mercado, diversificar la producción o simplemente sobrevivir.

Por lo anterior, podemos decir que la planeación y elaboración de proyectos responde a las siguientes preguntas:
• ¿Qué se va a hacer?
• ¿Por qué se va a hacer?
• ¿Para quién se va a hacer?
• ¿Cómo se va a hacer?
• ¿Quién lo va ahacer?
• ¿Dónde se va a hacer?
• ¿Cuándo se va a hacer?
Una inversión inteligente
requiere una base que la
justifique y dicha base es

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m a y o • j unio 2010

El proceso de la evaluación de proyectos de inversión, y sus alcances, puede resumirse en el Cuadro 1.

Cuadro 1
Proyectos de Inversión: Evaluación
Etapa
Perfil o gran visión

Factibilidad o anteproyecto

Proyectodefinitivo

•
•
•
•

Actividad
Detección de necesidades (problemática)
Idea del proyecto
Análisis del entorno
Análisis de oportunidades

•
•
•
•

Definición conceptual del proyecto
Estudio del proyecto
Evaluación del proyecto
Decisión sobre el proyecto

• Realización del proyecto

Este proceso de evaluación de proyectos de inversión se aplica a los proyectos que se observan enel Cuadro 2.

Cuadro 2
Clasificación de Proyectos de Inversión
Tipo de proyecto
Producción de bienes

Infraestructura:
1. Económica

Sector
•
•
•
•
•

Agrícolas
Mineros
Forestales
Industriales
Otros

• Energía
• Transporte
• Comunicación

2. Social

•
•
•
•
•
•
•
•
•
•

Bienestar
Educación
Vivienda
Organización
Comunitaria
Saneamiento
AmbientalAlcantarillado
Abastecimiento de agua
Otros

Prestación de servicios

•
•
•
•
•

Personales
Técnicos
Institucionales
Financieros
Otros

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largo plazo con la satisfacción de necesidades
humanas y el fortalecimiento de la empresa.
b) Estudio de prefactibilidad. Consiste en un
análisis más detallado
que en el nivel de gran
idea, incluye, entre otros...