Prueba

1. El riesgo de ALM es producto de la incertidumbre que existe sobre el valor de los activos financieros:

a. se determina por los movimientos adversos que determinan su precio
b. a mayor incertidumbre mayor riesgo
c. la necesidad de financiación, descapitalización y pérdida de la capacidad de dirección y gestión determinan el valor de los activos financieros
d. a y c
e. a y b 

2. Si unainversión ” x” paga flujos constantes en tres años consecutivos y una inversión ” y” paga el 80% en el primer año y una de 20% en los dos restantes. Ambas inversiones tienen la misma tasa de costo de capital, y afectada al mismo riesgo sistémico o tasa libre de riesgo.

a) El inversionista velara por la rentabilidad de sus activo sin importar lo que suceda con recursos futuros , por lo quetomara la opción que menos riesgo le signifique, preferirá Y o X cuando el riesgo sea bajo
b) El inversionista preferiría X ya que tendrá flujos constantes todos los años, mientras que Y tiene alta variabilidad en sus flujos por tanto no se sabe que pasara en el futuro.
c) El inversionista siempre quiere maximizar su inversión, puesto que el riesgo no es impedimento, elegirá Y o X cuando el riesgosea alto, porque así tendrá mayor rentabilidad.
d) Todas las anteriores.
e) Ninguna de las anteriores.

3. La administración de activos y pasivos ALM nos permite identificar

a) El riesgo operacional
b) Exposición al riesgo de reputación
c) La sensibilidad del riesgo que tiene un activo subyacente
d) Exposición al riesgo de tasa, plazo y de mercado
e) Todas son correctas ¿?

4. El riesgo deliquidez puede ser un doble dolor de cabeza para una empresa, si esta liquidez perdura por un tiempo puede llevar a la empresa a la solvencia sin embargo el exceso de liquidez también puede generar un problema serio por que :
a) Existe un costo de oportunidad del dinero que mientras más liquidez tenga la empresa más alta será la tasa de retorno exigida por los socios
b) El dinero en exceso sirvecomo un escudo fiscal ante un eventual cambio en la necesidad impositiva o reforma tributaria
c) Si los socios no realizan la re inversión de las utilidades el exceso de liquidez los puede ahogar
d) La inyección de liquidez para esterilizar el mercado por parte del BC puede ayudar a las empresas ya que recibirán dinero fresco y lo transformaran en producción
e) Todas las anteriores.

5. Por logeneral el riesgo se percibe como una exposición a eventos negativos, no obstante el riesgo bien manejado representa una gran oportunidad para obtener rentabilidades significativas en el portafolio financiero.
a) El riesgo es el cambio que sufre la esperanza respecto a su activo subyacente
b) El riesgo es el cambio que sufre la esperanza respecto a la rentabilidad neta del activo subyacente
c) Elriesgo es el cambio que experimenta la varianza respecto de un activo del mercado que genera incertidumbre en relación a su activo subyacente. El riesgo se presenta como una desviación estándar del activo subyacente respecto a su activo madre
d) Todas las anteriores
6. Si decimos que los betas de las sgts empresas son: Falabella= 1,46; Lan 1,45; Enersis 1,15; Banvida 0,44; carozzi 0,03; podemosafirmar que :
a) Falabella lan y Enersis poseen un riesgo que tiende a ser el de mercado????
b) Banvida y carozzi poseen un riesgo de un 56% y 97% respectivamente
c) Falabella y lan poseen un riesgo de un 46% y un 45% respectivamente
d) A y b son correctas
e) Ninguna de las anteriores
7. Riesgo y probabiidad de riesgo son conceptos diferentes



8. El negocio de las inst. financieras es:

9.La duración GAP es un promedio ponderado de los flujos futuros de una inversión, traídos a valor presente por la tasa de mercado por lo anterior podemos asegurar que mientras más alta sea la duración gap, más expuesto está el banco A:


a) El banco A esta más expuesto al riesgo de liquidez
b) Más expuesto a cambio de tasa de interés
c) Más expuesto a riesgo de sustitución de capital
d) Está...