Pruva Zivots Andrews
Páginas: 8 (1769 palabras)
Publicado: 19 de octubre de 2012
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Test de Zivot & Andrews Secuencial
1. Abstract
2. Metodología para el uso del Test de Zivot & Andrews Secuencial
3. Bibliografía
4. Anexos
Abstract
This paper is based in recent methods of econometrics in economics . The aim of this paper is to encourage an appreciation of the problems of empirical measurement relationships, and assessment of the techniques bywhich those problems may be solved.
The problem under analysis is the efficient estimations parameters from econometric models where these time series of type unit root with break point.
This working paper developed the techniques econometrics and test of stationary time series analysis: Zivot & Andrews Test applied to economic time series. Unfortunately, economic theory is often not rich enoughto provide a tight specification of the dynamic relationship among variables. Furthermore, estimation and inference are complicated by the fact that endogenous variables may appear on both the left and right sides of the equations.
The Zivot & Andrews Test applied to economic time series is a powerful tool design to analyze the statistics properties from econometric models.
Metodologíapara el uso del Test de Zivot & Andrews Secuencial
Perron (1989) sostuvo que los tradicionales test de raíz unitaria (Dickey-Fuller, Dickey-Fuller Aumentado y Phillips-Perron) tenían poco poder para diferenciar una trayectoria de raíz unitaria de una estacionaria cuando había cambio estructural. En consecuencia, como estos test estaban sesgados hacia el no rechazo de la hipótesis nula de raízunitaria, a menudo se rechazaba incorrectamente la hipótesis alternativa de estacionariedad. Perron encontró, por ejemplo, que las series de agregados macroeconómicos y financieros utilizados por Nelson y Plosser (1982) eran en su mayoría estacionarias con cambio estructural, en oposición a lo que los citados autores señalaban. Siguiendo esta línea, Zivot y Andrews (1992) elaborarón un test en laque la fecha del punto de quiebre era determinada endógenamente. Con esta finalidad se desarrollo un programa preparado para E-Views , correspondiente al test de Z&A, realizado de manera secuencial, esto último se refiere a que el programa evalúa la posible presencia de quiebre estructural en cada observación de la serie analizada (genera variables Dummy a partir de la 75ava observación y terminaen la observación N-75).
Caso 1: Raíz Unitaria y NO presencia de quiebre
Tenemos la siguiente serie denominada SERIE3, cuya gráfica se muestra a continuación:
A simple vista uno podría decir que la serie presenta 3 quiebres en su tendencia, alrededor de la observación 160, 230 y 320 respectivamente. Con esta apreciación, utilizamos nuestro programa.
Paso previo:Dado que el programa genera dummies continuamente, tanto para quiebres en media como para quiebres en tendencia, es imprescindible que la serie se encuentre en formato UNDATED. Colocamos el nombre de la serie en el reglón que indica:
genr lserie = (Nombre de la serie a analizar)
Cualquier serie que coloquemos allí, el programa cambiará su nombre a “lserie”, y a partir de ello realiza suscálculos.
Dado que nuestra serie tiene 500 observaciones, el programa ha generado 350 variables dummy para quiebre en media (desde DUM75 hasta DUM425) y otras 350 para quiebre en tendencia (desde DUT75 hasta DUT425)
El último gráfico que se muestra, es el que aparece a continuación:
La línea roja (FT) muestra el resultado del test F aplicado secuencialmente,para posibles quiebres en tendencia, la línea verde (FM), muestra el mismo test, pero para posibles quiebres en media, la línea azul (F) es el test F, para ambos casos.
Como se puede aprecia, es la línea roja la que alcanza valores más altos, por lo que podemos concluir que existe evidencia de un POSIBLE quiebre en tendencia, o dicho de otra forma, si existe quiebre en la serie (y no raíz...
Test de Zivot & Andrews Secuencial
1. Abstract
2. Metodología para el uso del Test de Zivot & Andrews Secuencial
3. Bibliografía
4. Anexos
Abstract
This paper is based in recent methods of econometrics in economics . The aim of this paper is to encourage an appreciation of the problems of empirical measurement relationships, and assessment of the techniques bywhich those problems may be solved.
The problem under analysis is the efficient estimations parameters from econometric models where these time series of type unit root with break point.
This working paper developed the techniques econometrics and test of stationary time series analysis: Zivot & Andrews Test applied to economic time series. Unfortunately, economic theory is often not rich enoughto provide a tight specification of the dynamic relationship among variables. Furthermore, estimation and inference are complicated by the fact that endogenous variables may appear on both the left and right sides of the equations.
The Zivot & Andrews Test applied to economic time series is a powerful tool design to analyze the statistics properties from econometric models.
Metodologíapara el uso del Test de Zivot & Andrews Secuencial
Perron (1989) sostuvo que los tradicionales test de raíz unitaria (Dickey-Fuller, Dickey-Fuller Aumentado y Phillips-Perron) tenían poco poder para diferenciar una trayectoria de raíz unitaria de una estacionaria cuando había cambio estructural. En consecuencia, como estos test estaban sesgados hacia el no rechazo de la hipótesis nula de raízunitaria, a menudo se rechazaba incorrectamente la hipótesis alternativa de estacionariedad. Perron encontró, por ejemplo, que las series de agregados macroeconómicos y financieros utilizados por Nelson y Plosser (1982) eran en su mayoría estacionarias con cambio estructural, en oposición a lo que los citados autores señalaban. Siguiendo esta línea, Zivot y Andrews (1992) elaborarón un test en laque la fecha del punto de quiebre era determinada endógenamente. Con esta finalidad se desarrollo un programa preparado para E-Views , correspondiente al test de Z&A, realizado de manera secuencial, esto último se refiere a que el programa evalúa la posible presencia de quiebre estructural en cada observación de la serie analizada (genera variables Dummy a partir de la 75ava observación y terminaen la observación N-75).
Caso 1: Raíz Unitaria y NO presencia de quiebre
Tenemos la siguiente serie denominada SERIE3, cuya gráfica se muestra a continuación:
A simple vista uno podría decir que la serie presenta 3 quiebres en su tendencia, alrededor de la observación 160, 230 y 320 respectivamente. Con esta apreciación, utilizamos nuestro programa.
Paso previo:Dado que el programa genera dummies continuamente, tanto para quiebres en media como para quiebres en tendencia, es imprescindible que la serie se encuentre en formato UNDATED. Colocamos el nombre de la serie en el reglón que indica:
genr lserie = (Nombre de la serie a analizar)
Cualquier serie que coloquemos allí, el programa cambiará su nombre a “lserie”, y a partir de ello realiza suscálculos.
Dado que nuestra serie tiene 500 observaciones, el programa ha generado 350 variables dummy para quiebre en media (desde DUM75 hasta DUM425) y otras 350 para quiebre en tendencia (desde DUT75 hasta DUT425)
El último gráfico que se muestra, es el que aparece a continuación:
La línea roja (FT) muestra el resultado del test F aplicado secuencialmente,para posibles quiebres en tendencia, la línea verde (FM), muestra el mismo test, pero para posibles quiebres en media, la línea azul (F) es el test F, para ambos casos.
Como se puede aprecia, es la línea roja la que alcanza valores más altos, por lo que podemos concluir que existe evidencia de un POSIBLE quiebre en tendencia, o dicho de otra forma, si existe quiebre en la serie (y no raíz...
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