Que Es Dtf
Páginas: 24 (5857 palabras)
Publicado: 8 de marzo de 2013
MARCO TEORICO
DTF
1. ¿CUÁL ES LA TASA DE INTERÉS DE LA ECONOMÍA?
Entre las muchas particularidades del funcionamiento del día a día del sector financiero en Colombia, la tasa de interés merece un capítulo aparte, y específicamente la diversidad de indicadores que la miden. La utilización cotidiana e indiscriminada de denominaciones como efectivo anual, trimestre anticipado y vencidoy semestre anticipado y vencido tienen como resultado desorden y desinformación para los usuarios y los propios agentes del sistema financiero. De otro lado, el sinnúmero de tasas de interés en el mercado son otro ejemplo de confusión. La existencia de la TBS (tasa básica de la superintendencia bancaria), la TIB (tasa interbancaria), la DTF (tasa de captación a través de Depósitos a Término Fijo),la TCC (tasa de captación de las corporaciones financieras), la tasa de los TES e incluso la tasa de las operaciones de intervención del Banco de la República conforman el universo de indicadores que buscan identificar el costo de los recursos en la economía.
En medio de este alto número de tasas de interés, la tasa DTF se ha convertido en la principal referencia de la evolución del costo delos recursos en la economía colombiana. Dada la importancia que tiene para una economía el comportamiento de su tasa de interés de referencia.
2. ¿QUÉ ES EL DEPÓSITO A TÉRMINO FIJO (DTF)?
La DTF, es una tasa de interés calculada por medio del promedio ponderado semanal de las tasas y montos diarios de la captación diaria de los Certificados de Depósito a Término (CDTs) a 90 días, pagadaspor los bancos, corporaciones financieras, de ahorro y vivienda y compañías de financiamiento comercial de todo el país, en general por el sistema financiero. A partir de la información que todos los intermediarios financieros envían diariamente a la Superintendencia Bancaria sobre sus captaciones, el Banco de la República realiza el cálculo con las captaciones a 90 días e informa el valor de laDTF al mercado.
3. ¿CÓMO SE CALCULA LA DTF?
Las entidades financieras reportan a la Superintendencia financiera, por medio de la encuesta diaria de interés de captación, las tasas y los montos captados a 90 días. Luego, esta entidad transmite la información al Banco de la República que toma los resultados consolidados por entidad y lleva a cabo un promedio ponderado de las tasas y losmontos captados durante una semana.
El periodo de vigencia de la DTF es de una semana, y para su cálculo se toman las operaciones ocurridas desde el viernes de una semana hasta el jueves de la semana siguiente, de forma que el viernes siguiente el Banco de la República da a conocer la DTF que estará vigente del lunes al domingo próximo. A diferencia de la metodología utilizada para el cálculode la tasa básica de la Superintendencia Bancaria (TBS), la DTF incluye todas las operaciones a 90 días a través de CDT ́s, mientras la TBS excluye ciertas observaciones de acuerdo con determinados criterios técnicos. Adicionalmente, la TBS calcula tasas indicativas para distintos plazos y la pública en forma diaria. Es importante aclarar que la DTF No mide el riesgo financiero, ni el nivel ni loscambios de las tasas de interés de plazos diferentes a 90 días.
4.1 CALCULO DTF
Para calcular la DTF como un promedio ponderado se deben seguir los siguientes pasos:
* Recolectar, para cada una de las entidades financieras descritas anteriormente (bancos, corporaciones financieras, corporaciones de ahorro y vivienda y compañías de financiamiento comercial), el valor de la tasade interés que reconocen por los CDTs a 90 días y la cantidad de recursos (dinero) que la gente tiene depositados en CDT a 90 días.
* Multiplicar el valor de la tasa de interés por la cantidad de recursos. Hacer esto para cada entidad financiera y sumar todos los resultados obtenidos.
* Dividir la suma obtenida en el punto anterior entre el total de los recursos depositados en CDT a...
DTF
1. ¿CUÁL ES LA TASA DE INTERÉS DE LA ECONOMÍA?
Entre las muchas particularidades del funcionamiento del día a día del sector financiero en Colombia, la tasa de interés merece un capítulo aparte, y específicamente la diversidad de indicadores que la miden. La utilización cotidiana e indiscriminada de denominaciones como efectivo anual, trimestre anticipado y vencidoy semestre anticipado y vencido tienen como resultado desorden y desinformación para los usuarios y los propios agentes del sistema financiero. De otro lado, el sinnúmero de tasas de interés en el mercado son otro ejemplo de confusión. La existencia de la TBS (tasa básica de la superintendencia bancaria), la TIB (tasa interbancaria), la DTF (tasa de captación a través de Depósitos a Término Fijo),la TCC (tasa de captación de las corporaciones financieras), la tasa de los TES e incluso la tasa de las operaciones de intervención del Banco de la República conforman el universo de indicadores que buscan identificar el costo de los recursos en la economía.
En medio de este alto número de tasas de interés, la tasa DTF se ha convertido en la principal referencia de la evolución del costo delos recursos en la economía colombiana. Dada la importancia que tiene para una economía el comportamiento de su tasa de interés de referencia.
2. ¿QUÉ ES EL DEPÓSITO A TÉRMINO FIJO (DTF)?
La DTF, es una tasa de interés calculada por medio del promedio ponderado semanal de las tasas y montos diarios de la captación diaria de los Certificados de Depósito a Término (CDTs) a 90 días, pagadaspor los bancos, corporaciones financieras, de ahorro y vivienda y compañías de financiamiento comercial de todo el país, en general por el sistema financiero. A partir de la información que todos los intermediarios financieros envían diariamente a la Superintendencia Bancaria sobre sus captaciones, el Banco de la República realiza el cálculo con las captaciones a 90 días e informa el valor de laDTF al mercado.
3. ¿CÓMO SE CALCULA LA DTF?
Las entidades financieras reportan a la Superintendencia financiera, por medio de la encuesta diaria de interés de captación, las tasas y los montos captados a 90 días. Luego, esta entidad transmite la información al Banco de la República que toma los resultados consolidados por entidad y lleva a cabo un promedio ponderado de las tasas y losmontos captados durante una semana.
El periodo de vigencia de la DTF es de una semana, y para su cálculo se toman las operaciones ocurridas desde el viernes de una semana hasta el jueves de la semana siguiente, de forma que el viernes siguiente el Banco de la República da a conocer la DTF que estará vigente del lunes al domingo próximo. A diferencia de la metodología utilizada para el cálculode la tasa básica de la Superintendencia Bancaria (TBS), la DTF incluye todas las operaciones a 90 días a través de CDT ́s, mientras la TBS excluye ciertas observaciones de acuerdo con determinados criterios técnicos. Adicionalmente, la TBS calcula tasas indicativas para distintos plazos y la pública en forma diaria. Es importante aclarar que la DTF No mide el riesgo financiero, ni el nivel ni loscambios de las tasas de interés de plazos diferentes a 90 días.
4.1 CALCULO DTF
Para calcular la DTF como un promedio ponderado se deben seguir los siguientes pasos:
* Recolectar, para cada una de las entidades financieras descritas anteriormente (bancos, corporaciones financieras, corporaciones de ahorro y vivienda y compañías de financiamiento comercial), el valor de la tasade interés que reconocen por los CDTs a 90 días y la cantidad de recursos (dinero) que la gente tiene depositados en CDT a 90 días.
* Multiplicar el valor de la tasa de interés por la cantidad de recursos. Hacer esto para cada entidad financiera y sumar todos los resultados obtenidos.
* Dividir la suma obtenida en el punto anterior entre el total de los recursos depositados en CDT a...
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