Qué Es El Forfaiting

¿Qué es el Forfaiting?
Es una modalidad financiera que lleva implícito el aseguramiento del cobro de la exportación por parte del exportador. La entidad financiera anticipa fondos al exportador y le asegura el reembolso de su venta.
El plazo de las operaciones suele oscilar entre seis meses y cinco años, condicionado por la tipología de la operación comercial, de las condiciones del mercado ydel riesgo que conlleve la operación.
En la consideración del riesgo intervienen una serie de factores:
Riesgo político.
Riesgo de transferencia.
Riesgo de cambio.
Los costes de la operación vendrán condicionados por los tipos de interés, las comisiones y gastos de cobertura del riesgo comercial, las comisiones y gastos de cobertura de riesgos políticos y de transferencia, las comisiones deadministración, etc.
Principales características del forfaiting:
El exportador suministra bienes y/o servicios sujetos a los términos del contrato comercial firmado, medio de pago elegido e Incoterm designado.
El importador hace llegar al exportador letras aceptadas u otros documentos con diferentes vencimientos y por el importe aplazado de la operación.
El exportador, con los derechos de cobromaterializados frente al importador, en este caso, en letras de cambio, se dirige a su banco financiador para concertar una operación de forfaiting, por la cual el banco adquiere del exportador las letras y, tras una serie de trámites, se convierte en el tenedor legítimo de las mismas.
El banco, a cambio, anticipa al vendedor el importe de las letras, menos la tasa de descuento y comisiones pactadas. Lamoneda de financiación puede o no coincidir con la recogida en el contrato comercial. Como cualquier financiación, ello implica riesgo de cambio para alguna de las partes. Es imperativo saber quién lo asume.
Tras el cumplimiento por parte del exportador de determinadas formalidades jurídicas, el importador deberá reembolsar en los plazos indicados en las letras el importe de la operación comercial noal exportador, sino al banco financiador, desentendiéndose el exportador por completo del buen fin de estos pagos.
Las ventajas e inconvenientes que tiene una operación de Forfaiting para el exportador:
VENTAJAS
INCONVENIENTES
Cobra al contado, lo que mejora su liquidez
Elimina riesgos y aminora costes de gestión de cobro y escritura administrativa.
No consume líneas de crédito abiertas en subanco.
Puede financiar el 100% de la operación.
Conoce desde el primer momento su coste financiero y su posible repercusión al deudor o importador.
Alternativa adicional de financiación.
Tramitación relativamente sencilla.
Permite al exportador seguir firmando contratos con clientes que tienen límites prefijados.
Elevados costes respecto a otras financiaciones.
Dificultad para obtener avales de losimportadores.
El exportador se reponsabiliza de la veracidad de los documentos comerciales de la operación.
Las ventajas e inconvenientes que tienen las operaciones de forfaiting para el banco (forfaiter):
VENTAJAS
INCONVENIENTES
Ofrece buena rentabilidad.
Amplía el abanico de productos a ofrecer a sus clientes.
Buenas posibilidades en el mercado secundario.
Tramitación relativamente sencilla yrápida.
Riesgo elevado.
Se debe ser muy cuidadoso con la legislación del país del obligado al pago.
En el supuesto de que existan una serie de letras, el impago de un efecto no permite acelerar el vencimiento de los posteriores.
Las ventajas que tiene el exportador financiándose a través de un forfait son:
Desaparece la operación de su balance y de sus cuentas de contingencias o compromiso, con laconsiguiente mejora de sus ratios de endeudamiento, tesorería y liquidez.
Elimina el riesgo de cobro y de cambio al cien por cien.
Le permite competir en los mercados internacionales, ofreciendo largos plazos de pago.
No tiene riesgo de intereses. El tipo de descuento al que se realiza el forfait es fijo.
Una de las circunstancias que limita al forfaiting desde el punto de vista jurídico es que no...